"Мы скорректировали оценки стоимости энергетических компаний методом суммы составных частей с учетом размера их прибыли за 2003 г., изменения ее ожидаемого размера за 2004-2005 гг., а также нового размера чистого долга и дебиторской задолженности", — отмечает аналитик "Тройки Диалог" Лаури Силлантакка. Причина значительного (на 24%) повышения справедливой цены бумаг "Ростовэнерго", указывает он, — позитивные перемены в динамике прибыли компании и сокращение задолженности. Потенциал роста ее акций, по оценкам Силлантакки, составляет сейчас порядка 36%.

Аналитик "Атона" Александр Корнеев отмечает, что "Ростовэнерго" сегодня является самой крупной генерирующей компанией на юге России. Акции "Ростовэнерго" будут обменяны на 34% акций южной территориально-генерирующей компании (ТГК) России после реструктуризации энергетической отрасли России. По мнению Корнеева, это АО-энерго долгое время считалось недооцененным из-за того, что холдингу "Комплексные энергетические системы", входящему в группу "Ренова", в нем принадлежит чуть меньше 25% акций.

Рекомендация "Атона" по этим бумагам "покупать", а справедливая цена — $0,079.

Вчера акции "Ростовэнерго" в РТС котировались по $0,045-0,055.
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 25 июня 2004, 10:29