По данным Минэкономразвития, темпы роста инвестиций в основной капитал с начала 2004 г. постепенно замедляются. Так, в мае 2004 г. прирост инвестиций увеличился на 12,5% к маю 2003 г., а годом раньше этот показатель достигал 14,9%. Одной из причин, препятствующих росту вложений в реальный сектор, министерство считает "достаточно высокую цену коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке и поэтапное снижение ставки рефинансирования". Из доклада Morgan Stanley с говорящим названием "Цепная реакция" следует, что на потенциальных заемщиков свалилась новая проблема — кризис доверия на межбанковском рынке. По мнению аналитиков инвестбанка, последствия этого кризиса для экономики в целом будут ограниченны. Но в Morgan Stanley разделяют обеспокоенность рейтингового агентства Standard & Poor's, которое на прошлой неделе заявило о возможном снижении объемов кредитования и инвестиций в России в связи с событиями в банковском секторе.

Российское правительство поспешило развеять озабоченность западных экспертов. В частности, министр финансов Алексей Кудрин в пятницу заявил, что "проблемы в отдельных банках не распространятся на всю систему" благодаря стабильной экономической системе. "Мы выходим на новый качественный виток [развития] нашей экономики", — цитирует министра "Интерфакс". Однако, по мнению начальника департамента макроэкономического прогнозирования Минэкономразвития Андрея Клепача, уровень кредитования и инвестиций в результате "этого мини-кризиса" может упасть. "В итоге можно потерять до 0,1% ВВП", — прогнозирует он. Правда, позитивные факторы, влияющие на макроэкономику, сейчас сильнее банковских проблем, убежден чиновник.

Главный экономист "Тройки Диалог" Евгений Гавриленков также не исключает снижения объемов кредитования. "Межбанковский рынок до сих пор в коме", — напоминает он. По словам Гавриленкова, время для заявлений о грядущей чистке банковского сектора было выбрано крайне неудачно. "В марте — апреле денежная масса перестала расти, ликвидность падала, процентные ставки были высокими. Неудивительно, что реакция банковского сообщества [на заявление главы ФСФМ Виктора Зубкова о претензиях к десятку банков] оказалась столь серьезной", — говорит экономист.

По оценкам аналитиков "Атона", при самом худшем сценарии прямые потери от безнадежных ссуд не превысят 1,3% ВВП. "Однако замедление темпов роста кредитов скажется на росте ВВП в среднесрочной перспективе, и в том случае, если ЦБ придется предоставлять банкам стабилизационные кредиты, властям будет труднее удержать инфляцию на расчетном уровне", — считают в "Атоне".

Аналитик ИЦ "Рейтинг" отмечает, что кризисная ситуация в банковской системе уже привела к сокращению объемов кредитования: "Многие предприятия не могут выбрать открытые для них ранее кредитные линии". Речь идет о небольших компаниях, кредитовавшихся в мелких и средних банках, на которые были закрыты лимиты на межбанке. По его мнению, эта тенденция может усилиться, ведь ресурсная база банков будет сокращаться из-за невозможности привлекать средства населения в том же объеме, что и до кризиса.

Между тем вице-президент Пробизнесбанка Павел Бусыгин не верит, что проблемы ряда банков отразятся на кредитной активности в целом: "Их клиенты волнуются, но это локальное явление — большинство банков продолжают нормальную деятельность". Более вероятным последствием Бусыгин считает смену приоритетов в кредитовании: "Многие банки в последнее время увлекались инвестициями в недвижимость, а теперь будут вынуждены укоротить свои кредитные портфели и переключиться на реальный сектор".

Зампред правления Росбанка Михаил Алексеев также не исключает, что "турбулентность в банковском секторе" может вызвать у банкиров желание реализовать недвижимость, находящуюся в залоге, что повлияет на другие рынки. Однако, по мнению Алексеева, такие последствия возможны, только если кризис будет развиваться по самому неблагоприятному сценарию, которого скорее всего удастся избежать.

************************************************************************************

У банков дефицит наличных рублей и долларов

Вкладчики, бросившиеся забирать из банков депозиты, спровоцировали дефицит наличности, цены на которую на межбанке существенно выросли. Получив свои кровные, граждане начали скупать валюту, найти которую можно далеко не во всех обменниках.

Кризис доверия на межбанковском рынке, разразившийся после отзыва в мае лицензии у Содбизнесбанка, привел к приостановке платежей целой группы банков во главе с Гута-банком. Клиентов охватила паника. Вкладчики крупнейшего частного банка — Альфа-банка — за последнюю неделю сняли со счетов почти $200 млн. За месяц граждане вывели из частных банков более $2 млрд, считает эксперт Центра развития Дмитрий Лепетиков.

Банкам пришлось бросить все силы на поддержание необходимых запасов наличности в своих кассах. Если нет просроченной задолженности по корсчету в ЦБ, а на нем есть средства, то проблем получить наличность в Банке России не было, отмечает главный бухгалтер банка "Авангард" Владимир Андреев. Правда, ЦБ выдает деньги только утром. Поэтому в течение дня банк может рассчитывать только на помощь своих коллег. Кроме того, некоторые клиенты сознательно нарушают кассовую дисциплину, опасаясь инкассировать наличность в банк и оставляя ее себе, делится наблюдением Андреев.

В результате цены на наличные взлетели, говорит председатель правления банка "Сатурн" Виктор Казаков. Если раньше подкрепление кассы обходилось в 0,15% привозимой суммы, то в последнее время эта услуга подорожала на порядок — до 1,5%. "По валюте комиссия могла быть меньше, но здесь свое банки отыгрывали на курсе", — отмечает он.

Основными поставщиками валюты в Россию считаются Сбербанк, МДМ-банк и Альфа-банк. Правда, "Альфа" валютой с банками сейчас почти не торгует. "Мы ввозили валюту больше для себя, да и другие банки предпочитают не отвлекать ресурсы на банкнотные сделки", — рассказывает начальник отдела банкнотных операций Альфа-банка Дмитрий Долгопольский. А вот МДМ-банк сейчас ежедневно завозит по $150-200 млн наличными, при "стандартном" завозе в $50 млн, говорит начальник управления финансовых рынков Виктор Жидков. По его словам, банк не изменил комиссию (0,2-0,3%), чтобы в трудный момент не подводить своих клиентов. Между тем Долгопольский оценивает рост комиссии на рынке на 30-40%. Он вспоминает один из курьезов прошедшей недели: в среду из-за непогоды задержалось сразу несколько самолетов с валютой из Франкфурта и Лондона. "В ситуации общей нервозности эта задержка стала ощутимой для всех", — рассказывает Долгопольский.

Андрееву из "Авангарда" не до смеха: "Комиссия за банкнотные сделки возросла в два-три раза, и нигде наличных не было, особенно евро".

Особо остро нехватка наличных долларов и евро ощущалась в обменных пунктах. "Граждане по привычке решили переждать нестабильность в наличных долларах, на них возник ажиотажный спрос", — объясняет начальник управления операций на финансовых рынках БИН-банка Михаил Парасенко. "В середине недели валюта исчезла почти во всех районах столицы. Котировки на продажу валюты были на уровне 30 руб./$ и 37 руб./евро (курс ЦБ — 29,11 и 36,11 руб. соответственно). Но найти в одной точке хотя бы несколько тысяч долларов было нереально", — рассказывает управляющий сетью обменных пунктов.

Дороже стали услуги по обналичиванию. "С 0,3% от суммы по рублям и 0,4% по долларам цены подскочили до 1,6% и 2,5%", — рассказывает руководитель небольшой производственной фирмы. Он также досадует, что не может запустить схему по выплате серых зарплат сотрудникам по банковским картам, поскольку "премия возросла с 1,2-1,4% до 5% для проверенных клиентов и 7-8% — для новых".

Впрочем, банкиры надеются, что худшее уже позади. А Парасенко и Андреев говорят, что снятие средств со счетов пошло на спад.
 

Источник материала "Ведомости".

Понедельник, 12 июля 2004, 09:56