"Ренессанс Капитал" повысил рекомендацию по ADS пищевого холдинга "Вимм-Билль-Данн" с "держать" до "покупать", но снизил их целевую цену с $17,3 до $16,8. Аналитики "Ренессанса" отмечают, что с апреля этого года эти бумаги подешевели на 22% и достигли привлекательных для покупки уровней. Сегодня они торгуются с дисконтом в 7% по сравнению с акциями аналогичных компаний, работающих на развивающихся рынках, и недооценены на 11% по сравнению с акциями Danone. Инвесторы уже заложили в цену снижение рентабельности и доли на рынке соков. В то же время в "Ренессансе" снизили прогнозы прибыли "Вимм-Билль-Данна" на 2004 г. с $30 млн до $28 млн, а на 2005 г. — с $53 млн до $51 млн. Аналитики Объединенной финансовой группы (ОФГ) считают, что назначенный зампредом правления ВБД по стратегии и развитию Яков Иоффе усилит управленческую команду холдинга. Раньше Иоффе работал директором принадлежащей Danone кондитерской фабрики "Большевик". В ОФГ надеются, что теперь "Вимм-Билль-Данн" будет более осторожен и внимателен в принятии стратегических решений по слияниям, поглощениям и развитию новых направлений бизнеса. Рекомендация ОФГ — "наравне с рынком", а справедливая цена — $14,77. В пятницу ADS "Вимм-Билль-Данна" на Нью-Йоркской фондовой бирже выросли на 1% до $14,17.
Источник материала "Ведомости".
Понедельник, 12 июля 2004, 10:00
|
