Аналитик Brunswick UBS Владимир Постоловский отмечает, что результаты "Уралсвязьинформа" за 2003 г. по IAS разочаровали инвесторов. Средняя выручка на одного абонента беспроводной связи оказалась не настолько устойчивой, как ожидали аналитики Brunswick. Исторически "Уралсвязьинформ" демонстрировал достаточно высокие результаты по сравнению с другими региональными операторами фиксированной связи. Следовательно, финансовые результаты последних вряд ли окажутся выше прогнозов, считает Постоловский. Кроме того, в отличие от сотовых операторов МТС и "ВымпелКома" региональные компании фиксированной связи не располагают достаточным потенциалом повышения прибыли, отмечает он.

В Альфа-банке обращают внимание на то, что "Уралсвязьинформ" первым из межрегиональных компаний связи опубликовал отчет по МСФО за 2003 г., что "лишний раз подтверждает лидерство компании в отрасли с точки зрения корпоративного управления и финансовой открытости". Аналитики "Альфы" остались довольны результатами "Уралсвязьинформа", которые совпали с их ожиданиями. Выручка выросла на 27%, большая часть роста была получена благодаря мобильному бизнесу, на который приходится почти четверть выручки компании. Другие причины роста выручки — 20%-ное повышение тарифов на местную связь и рост деловой активности, что вызвало увеличение исходящего трафика междугородной и международной связи. В 2003 г. "Уралсвязьинформ" предпринял усилия по контролю над издержками, что привело к росту эффективности, отмечают в "Альфе". Норма операционной прибыли выросла на 16%, а норма EBITDA — до 28%. Альфа-банк сохраняет рекомендацию "покупать" и справедливую цену $0,05.

Вчера в РТС акции "Уралсвязьинформа" котировались по $0,0346-0,0348.
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 15 июля 2004, 10:08