В понедельник "Сибнефть" обнародовала консолидированный отчет за 2003 г. по стандарту US GAAP. Чистая прибыль в $2,28 млрд оказалась на 4,6% выше прогноза "Атона" ($2,18 млрд), что отчасти обусловлено более высоким, чем ожидалось, вкладом от участия "Сибнефти" в капитале других компаний (главным образом от доли в "Славнефти") — $529 млн при ожидавшихся $400 млн). "Более высокая, чем ожидалось, рентабельность "Славнефти" вынудила нас повысить оценочную стоимость доли "Сибнефти" в этой компании с $2,7 млрд до $4,06 млрд", — объясняют аналитики "Атона". В результате этих изменений справедливая цена акций "Сибнефти" была повышена.

"Результаты "Сибнефти" за 2003 г. совпадают с нашими прогнозами, так как более высокие, чем ожидалось, операционные расходы были компенсированы снижением налоговых платежей", — отмечают в "Тройке Диалог". Выручка "Сибнефти" увеличилась на 40% по сравнению с 2002 г. до $6,7 млрд, аналитики "Тройки" объясняют это повышением экспортных цен и ростом добычи. В то же время "Сибнефть" снизила свой прогноз темпов роста добычи на этот год до 11-13%. Аналитиков "Тройки" несколько обескураживает 44%-ный рост затрат. Поэтому "Тройка Диалог" не планирует серьезно корректировать свои прогнозы и сохраняет рекомендацию "держать" по этим бумагам при справедливой стоимости $3,1.

Вчера в РТС акции "Сибнефти" котировались по $2,62-2,79.
 

Источник материала "Ведомости".

Среда, 21 июля 2004, 09:53