Во вторник банк "Траст" в очередной раз в текущем году объявил об уменьшении активов: только за август они снизились на 26,5% - до 21,6 млрд руб., а с начала года - на 43,3%. По официальной версии банка, это связано с возвратом кредитов, полученных "Трастом" от иностранных и отечественных банков (3,8 млрд руб.) и погашением обязательств по кредитным нотам (CLN) на 4 млрд рублей, выпущенным в прошлом ноябре. Между тем, по неофициальной информации, речь может идти о "последнем долге" банка "Траст" перед своими бывшими акционерами - Group MENATEP, владеющей НК "ЮКОС".

"Траст" - один из крупнейших российских инвестиционных банков. По данным на 1 июля 2004 г. активы кредитной организации составляли 28,4 млрд руб. (35 место), чистый убыток за первое полугодие - 78,3 млн руб. Топ-менеджменту "Траста" принадлежит 29,9% акций банка, в том числе председателю правления Илье Юрову - 19,33%. Контрольный пакет акций банка (68,4%) принадлежит самой кредитной организации, поскольку находится в собственности ЗАО "МФО МЕНАТЕП", на 100% принадлежащего кипрской компании T&IB Fixed Income Ltd., подконтрольной самому "Трасту".

Вчера стало известно, что активы банка "Траст" всего за один месяц, август 2004 г., уменьшились на 7,8 млрд руб. (26,5%) - до 21,6 млрд руб. По официальной версии банка, уменьшение активов связано с возвратом кредитов, полученных "Трастом" от иностранных банков и российских кредитных организаций. По словам финансового директора "Траста" Владимира Воронина, в августе банк погасил обязательства по кредитным нотам (CLN) на 4 млрд руб., а также возвратил кредиты на сумму 3,8 млрд руб., по которым наступил срок погашения.

В том, что банк погасил кредиты в срок, нет ничего удивительного, и банковское сообщество, наверное, это будет только приветствовать, но вот досрочное погашение части выпуска кредитных нот - странное событие. Дело в том, что в ноябре 2003 г. "Траст" привлек 300 млн долл., разместив кредитные ноты. Бумаги должны были погашаться двумя траншами: через один год первый транш в размере 100 млн долл, через три года - второй на сумму 200 млн долл. Однако первый транш вместо ноября почему-то был погашен в августе. Причем "Траст" заплатил не 100 млн долл., как это было им оговорено ранее, а около 133 млн долл (4 млрд руб.). Таким образом, получается, что первый транш по бумагам был погашен досрочно и в объеме, превышающем требуемую к погашению сумму. Аналитики считают, что "Траст" проводил нерыночное размещение CLN. "На рынок эти ноты не выходили и широкому кругу инвесторов не предлагались. Размещение было частным, а не публичным, а это значит, что этот выпуск скорее похож на синдицированный кредит, чем на облигации", - сообщил RBC daily Алексей Ю, аналитик долгового рынка инвестиционной группы "АТОН".

Сомнения экспертов в рыночности CLN находят подтверждение и в отчетности "Траста" по МСФО за 2003 г., в которой отмечается, что весь выпуск долговых обязательств был продан "компаниям, связанным с группой "МЕНАТЕП"", с доходностью порядка 7% годовых. Можно предположить, что CLN "Траста" были выпущены для проведения сделки по продаже банковского бизнеса Group MENATEP (банков "Траст" и "Менатеп Санкт-Петербург") менеджменту банков. Примечательно, что размер чистых активов обоих банков (около 300 млн долл.) слишком близок к размеру CLN, выпущенных "Трастом". Кроме того, в отчетности НК "ЮКОС" по МСФО за 9 месяцев 2003 г. отмечается, что в октябре нефтяная компания и связанные с ней стороны продали доли в "Трасте" (39,95%) и банке "Менатеп СПб" (19,45%) за 115 млн долл. МФО "МЕНАТЕП". Глава банка Илья Юров весной отказался комментировать размер сделки, но сообщил о том, что большая ее часть была совершена с помощью заемных средств, полученных "от сторонних организаций". По-видимому, Group MENATEP прокредитовала "Траст", выкупив у него CLN на 300 млн долл., которые тот вскорости ей вернул, выкупив на "внучатую" компанию T&IB Fixed Income Ltd. 100% акций МФО "МЕНАТЕП", контролирующей 99,3% акций "Менатеп СПб" и 68,4% акций "Траста".

Почему "Траст" решил погасить в августе 44% долговых обязательств, большая часть которых была выпущена на срок 3 года, RBC daily в банке объяснить так и не смогли. Самое простое - это предположить, что структурам Group MENATEP и НК "ЮКОС", которые выступили покупателями долговых обязательств банка в прошлом ноябре, остро понадобились деньги, и новые владельцы "Траста" не смогли отказать своим пусть и бывшим, но все же давним партнерам. По всей видимости, 133 млн долл. ЮКОС может потратить на выплату налоговых долгов, чтобы не допустить продажи "Юганскнефтегаза", а может быть, "на конфеты" сотрудникам Генпрокураторы.

Между тем эксперты затрудняются оценить, как скажется на финансовой устойчивости банка изменение его активов. "Само по себе сокращение активов необязательно ведет к снижению финансовой устойчивости банка. Более важны причины этого снижения и произошедшие структурные изменения", - сообщил RBC daily руководитель банковского направления агентства Moody's Interfax Михаил Матовников. Его мысль дополнил другой банковский аналитик, пожелавший остаться неназванным. По его словам, иногда уменьшение активов, наоборот, может укрепить надежность банка "из-за того, что в активах уменьшились требования к компании, находящейся на грани банкротства".
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 9 сентября 2004, 10:57