"Тройка Диалог" возобновила рекомендации по акциям Сбербанка. Обыкновенным акциям присвоена рекомендация "держать" при справедливой цене на уровне $446.

Аналитики "Тройки Диалог" отмечают, что Сбербанк сумел воспользоваться выгодами от роста рынка потребительского кредитования и захватил примерно половину этого сегмента. Портфель потребительских кредитов Сбербанка вырос за прошлый год на 150%, тогда как рынок потребительского кредитования в следующие шесть лет может расти на 34% в год.

Аналитик Альфа-банка Наталия Орлова отмечает, что чистая прибыль Сбербанка за 2003 г. по международным стандартам финансовой отчетности оказалась на 51% ниже, чем в 2002 г., — $960 млн против $473 млн — и вдвое меньше, чем ожидали в Альфа-банке ($1,1 млрд). Главная причина низкого результата в том, что прибыль от операций банка с облигациями упала на 24%. При этом Орлова считает, что акции Сбербанка в ближайшее время могут начать расти. Одна из причин в росте процентных ставок в российском банковском секторе. Сегодня средняя ставка по однодневным кредитам держится на уровне 5% по сравнению с 1% в начале этого года. Аналитик Альфа-банка также отмечает, что за счет введения платы за некоторые виды платежей для бюджетных организаций доходы Сбербанка в 2004 г. вырастут предположительно на $200 млн. Альфа-банк сохраняет рекомендацию "покупать" по обыкновенным акциям Сбербанка и их расчетную цену в $520.

Вчера акции Сбербанка на бирже РТС котировались по $420-425.
 

Источник материала "Ведомости".

Среда, 15 сентября 2004, 10:07