Вместе с тем, исходя из нашего понимания развития конфликта, мы сохраняем рекомендацию "ПРОДАВАТЬ" по акциям компании. Нас также по-прежнему беспокоит ситуация с отчетностью Татнефти по стандартам US GAAP. Фундаментальным позитивом для российского рынка остаются очень высокие цены на нефть", - полагает эксперт. "Учитывая взлет котировок акций Мосэнерго, мы меняем нашу рекомендацию по акциям компании с "ДЕРЖАТЬ" на "ПРОДАВАТЬ". Новый target по акциям Мосэнерго будет озвучен несколько позже. На прошлой неделе на рынке увеличился интерес к акциям Конаковской ГРЭС, мы подтверждаем рекомендацию "ПОКУПАТЬ" по акциям компании. Фундаментальная недооценка перекрывает неопределенность перехода на единую акцию ОГК №5. Наша справедливая цена акции Конаковской ГРЭС - 1,22 долл.", - подчеркнул эксперт.

"Мы также ожидаем, что в ближайшее время российское правительство определится с формированием единой гидро ОГК. Издержки гидростанций значительно ниже, чем у тепловых станций. Мы рекомендуем простые и привилегированные акции Воткинской ГЭС и Зейской ГЭС. Наша справедливая цена обыкновенной акции Воткинской ГЭС составляет 0,49 долл., привилегированной акции - 0,35 долл. Наша справедливая цена обыкновенной акции Зейской ГЭС равняется 0,28 долл., привилегированной акции - 0,20 долл. В целом долгосрочные инвесторы могут быть уверены в позитивной динамике стоимости своих инвестиций. Однако, риск краткосрочного падения рынка на кончине Юкоса не стоит сбрасывать со счетов инвесторам, которые осуществляют вложения на относительно короткие сроки", - считает эксперт.
 

Источник материала РИА "РосБизнесКонсалтинг".

Понедельник, 4 октября 2004, 15:15