В Mazeikiu nafta входят Мажейкский НПЗ мощностью 12 млн т сырья в год, морской экспортный терминал Бутинге с пропускной способностью 10 млн т в год и Биржайский магистральный нефтепровод. Голландская "дочка" "ЮКОСа" - Yukos Finance - владеет 53,7% акций Mazeikiu nafta, еще 40,66% акций принадлежит правительству Литвы. За восемь месяцев 2004 г. завод переработал 5,522 млн т нефти из запланированных на этот год 8 млн т.

За последние несколько месяцев финансовые дела "ЮКОСа" вконец расстроились. Налоговые претензии к компании и ее "дочкам" превышают $14 млрд, а совет директоров "ЮКОСа" в минувший вторник одобрил банкротство компании.

Но несмотря на дефицит средств, "ЮКОС" все же рассматривает возможность использования опционов на увеличение доли в Mazeikiu nafta до почти 75%, сообщил "Ведомостям" предправления "ЮКОСа" Стивен Тиди. "Мы предполагаем, что нам удастся изыскать способ финансирования этой сделки, — говорит Тиди. — Это не такая уж большая сумма, и мы рассчитываем привлечь заемные средства для этой сделки, ведь MN — очень эффективное предприятие".

Как пояснил "Ведомостям" сотрудник "ЮКОСа", опционы на выкуп акций Mazeikiu nafta перешли к его компании от прежнего совладельца литовского концерна — американской Williams International Co (WIC). По условиям первого опциона "ЮКОС" имеет право выкупить допэмиссию акций Mazeikiu nafta в размере 9,7% от его уставного капитала за $75 млн. Срок этого опциона истекал 29 октября 2004 г., поэтому "ЮКОС" уведомил литовские власти о своем желании им воспользоваться, говорит собеседник "Ведомостей".

Второй опцион — на выкуп 11,5% акций у литовского правительства — имеет силу только в случае реализации первого. Его срок истекает 29 октября 2006 г., но воспользоваться им можно и раньше. "Логично было бы сразу воспользоваться обоими опционами", — считает сотрудник "ЮКОСа". По его словам, цена второго пакета рассчитывается по формуле, основанной на показателе EBITDA (прибыль до вычета налогов, амортизации и процентов) за год, предшествующий реализации опциона. При этом минимальная цена 1% акций не может быть ниже $4,9 млн. Таким образом, второй пакет обойдется "ЮКОСу" как минимум в $56 млн, а общая сумма сделки превысит $131 млн. При этом собеседник "Ведомостей" отмечает, что если второй опцион будет реализован в 2005 г., то цена 11,5% акций возрастет до $103,9 млн, а общая сумма сделки — до $178,9 млн, так как финансовые показатели Mazeikiu nafta в этом году заметно улучшились. Сотрудник "ЮКОСа" также говорит, что, по расчетам компании, рыночная стоимость 21,2% литовского концерна заметно выше — $253-317 млн.

Если "ЮКОС" реализует оба опциона, то его доля в литовском концерне возрастет до 74,93%, а доля правительства снизится до 20,62%. При этом уже после реализации первого опциона "ЮКОС" сможет увеличить количество мест в совете с четырех до шести, а правительство Литвы сохранит одно место и право вето.

Советник премьер-министра Литвы Сауюлюс Спечус вчера отказался от комментариев, отметив, что вся переписка с "ЮКОСом" на тему Mazeikiu nafta ведется Министерством хозяйства Литвы. Не захотел обсуждать эту тему и советник министра хозяйства Литвы Ричардас Слапсис.

А эксперты полагают, что сделка вряд ли состоится, хотя ее условия крайне выгодны для "ЮКОСа". По данным аналитика "Тройки Диалог" Валерия Нестерова, сам "ЮКОС" в 2002 г. приобретал контрольный пакет акций Mazeikiu nafta по $48 за тонну перерабатывающих мощностей. А сейчас ему придется платить лишь $21 за тонну. "Если "ЮКОС" выживет, то компания оставит за собой этот завод, он очень важен для нее. А в случае разрушения "ЮКОСа" на завод быстро найдутся другие претенденты, например "ЛУКОЙЛ", — полагает аналитик.

Но Лев Сныков из "Совлинк секьюритиз" считает, что литовское правительство вряд ли заинтересовано в сделке с "ЮКОСом" из-за нестабильного положения компании. К тому же компании будет очень сложно изыскать средства на покупку этого актива, отмечает эксперт.
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 4 ноября 2004, 10:25