Финансовые результаты за первое полугодие по МСФО приятно удивили аналитиков банка. Доходы компании оказались на 7% выше, чем ожидалось, благодаря высоким тарифам и росту продаж электричества. Рентабельность EBITDA также превысила ожидания благодаря более медленному росту зарплат и других операционных расходов. При этом в банке сохраняют рекомендацию "продавать" акции РАО ЕЭС в связи с существенными рисками, связанными с реформированием отрасли.

В "Атоне" оценивают отчетность РАО ЕЭС как нейтральную. Выручка выросла на 23,8% до $11,9 млрд (на 1,7% выше прогноза "Атона" в $11,7 млрд). Операционные затраты выросли на 23,9% до $10,4 млрд (на 2% превысив прогноз в $10,3 млрд). По мнению аналитиков "Атона", результаты РАО ЕЭС в очередной раз продемонстрировали способность предприятий сектора генерировать прибыль и денежные потоки при действующем тарифном режиме. Судя по всему, в 2004 г. холдингу удастся сохранить высокий уровень операционной рентабельности, достигнутый в 2003 г., считают в инвесткомпании. Рекомендация "Атона" — "покупать", прогнозируемая цена на конец 2005 г. — $0,37.

Вчера в РТС акции РАО "ЕЭС России" выросли на 0,97% до $0,3115.
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 4 ноября 2004, 10:27