| "УралСиб" понизил рекомендацию по акциям ОМЗ со "спекулятивно продавать" до "сокращать", целевая цена пересматривается. Аналитики "УралСиба" оценивают финансовые результаты ОМЗ за первое полугодие по МСФО как достаточно слабые. Выручка увеличилась на 32% относительно первого полугодия 2003 г. до $176 млн, EBITDA возросла на 37% до $18,5 млн. Затраты ОМЗ росли медленнее, чем выручка, — на 30%, что позволило компании сохранить прежний уровень прибыльности, говорят в "УралСибе". В частности, норма EBITDA увеличилась всего на 0,4 п. п. до 10,5%. В то же время ОМЗ зафиксировали убыток в размере $50,3 млн, который, по мнению аналитиков "УралСиба", связан с продажей подразделения ОМЗ — "Московских нефтегазовых проектов". Задолженность компании остается опасно большой и составляет $200 млн. В "УралСибе" отмечают, что финансовые показатели свидетельствуют о слабой прибыльности ОМЗ, а нынешний размер компании ограничивает возможности ее развития.
В "Ренессанс Капитале" обращают внимание на то, что в отчетность не включены финансовые показатели компаний Skoda Steel и Skoda JV, приобретенных ОМЗ в апреле текущего года. По мнению аналитиков "Ренессанса", по итогам 2004 г. доля компаний Skoda в совокупной выручке ОМЗ в значительной степени компенсирует долю проданных подразделений. Показатели первого полугодия свидетельствуют лишь о незначительном росте, однако в "Ренессансе" полагают, что во втором полугодии позитивная динамика усилится. Рекомендация "Ренессанс Капитала" по этим бумагам — "держать", целевая цена — $4,8.
Вчера в РТС акции ОМЗ котировались по $4,06-4,2. Индекс РТС вырос на 0,75%.
Источник материала "Ведомости".
Пятница, 5 ноября 2004, 10:46
|
