| Объединенная финансовая группа понизила рекомендацию по акциям "Северстали" с "лучше рынка" до "наравне с рынком", сохранив 12-месячный ценовой ориентир на уровне $270. Рекомендация понижена в связи с сообщениями о планах "Северстали" по приобретению крупнейшего канадского производителя стали Stelco. "Северсталь" уже заявила о готовности инвестировать до $336 млн, чтобы превратить Stelco в прибыльную компанию. Если "Северстали" удастся купить канадского производителя, в течение года компания сможет довести свои объемы производства до 20 млн т и стать по этому показателю безусловным лидером в российской черной металлургии, отмечают в ОФГ. Вместе с тем аналитики группы не испытывают особого энтузиазма по поводу стратегии "Северстали", направленной на приобретение обанкротившихся сталелитейных компаний. В ОФГ напоминают, что покупка Rouge Industries привела к снижению рентабельности "Северстали" — "хотя именно уровень рентабельности заставляет инвесторов отдавать предпочтение акциям российских металлургов по сравнению с бумагами аналогичных зарубежных компаний".
В "УралСибе" признают, что потенциальное приобретение активов Stelco создает некоторую неопределенность в отношении будущих финансовых показателей "Северстали". При этом аналитики "УралСиба" считают, что новость уже учтена в котировках акций компании. Учитывая сильные фундаментальные показатели "Северстали", в "УралСибе" подтверждают рекомендацию "покупать", целевая цена — $255. В пятницу в РТС бумаги "Северстали" котировались по $193-195.
Источник материала "Ведомости".
Понедельник, 15 ноября 2004, 10:19
|
