Результаты МТС за III квартал по US GAAP превзошли консенсус-прогноз по всем показателям, отмечают в "Атоне". Рентабельность EBITDA достигла рекордного уровня в 58,5% благодаря успеху новой системы расчетов с дилерами и строгому контролю над общими и административными затратами. Еще одним обнадеживающим моментом стало снижение оттока абонентов МТС в России, говорят в инвесткомпании. Однако эти положительные факторы в некоторой степени нивелируются прогнозом менеджмента о размере капзатрат на 2005 г., на 20% превышающем оценки аналитиков "Атона". Они включили в модель результаты, превысившие прогнозные значения, а также более высокий прогноз капзатрат, что привело к уменьшению прогнозируемой цены на конец 2005 г. на 1%.

В Объединенной финансовой группе (ОФГ) также положительно оценивают результаты МТС за III квартал 2004 г. EBITDA выросла на 22% по сравнению с II кварталом 2004 г. и превысила прогноз аналитиков ОФГ на 3%. Этому способствовала более высокая, чем ожидалось, выручка, которая увеличилась на 18% по сравнению с предыдущим кварталом. Рекордная рентабельность EBITDA соответствовала оценкам аналитиков ОФГ. Росту чистой прибыли на 26% по сравнению с II кварталом 2004 г. способствовало временное снижение налоговых выплат — в результате чистая прибыль на 8% превысила прогноз ОФГ. Аналитики ОФГ подтверждают рекомендацию "лучше рынка" и прогнозную цену через год на уровне $192,99.

В среду на Нью-Йоркской фондовой бирже ADR МТС выросли на 2,62% до $137,61 (вчера в США был выходной день).
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 26 ноября 2004, 10:48