Возрождение доверия инвесторов к компании возможно. После недавней встречи с представителями ОМЗ мы утвердились во мнении, что компания способна вернуть уверенность инвесторов в ее будущем, если ей удастся добиться успехов в повышении ликвидности, сокращении затрат и интеграции приобретенных бизнесов. Основной за-дачей руководства ОМЗ, на наш взгляд, должно стать повышение прибыльности ком-пании и интеграция активов Skoda Steel и Skoda JS, приобретенных в апреле 2004 г. В то же время одной из основных угроз для ОМЗ является ослабление долгосрочного экспортного потенциала, особенно в сегменте оборудования для АЭС. Негативные новости уже учтены в цене, потенциал снижения незначителен. Рекомендация повышена до "ДЕРЖАТЬ". По нашему мнению, после резкой коррек-ции котировок акций в прошлом году, которая последовала за расторжением сдел-ки по слиянию ОМЗ с Силовыми машинами, а также продажей менеджменту компании части бизнеса (ОМЗ-МНП), потенциал дальнейшего снижения котировок акций ОМЗ исчерпан. Поэтому мы повышаем рекомендацию на акции компании с "СОКРАЩАТЬ" до "ДЕРЖАТЬ" и устанавливаем новую прогнозную цену на уровне 3,7 долл./акция.
 

Пятница, 21 января 2005, 15:50