"Топкапитал" создан в январе 2003 г. Одним из его учредителей выступил банк "Олимпийский". На 1 октября 2003 г. ему принадлежало 50% акций компании, но в конце прошлого года доля банка сократилась до 33%. Под управлением "Топкапитала" находятся три ПИФа: открытый "Первый Топкапитал", интервальный "Второй Топкапитал" и закрытый недвижимости "Третий Топкапитал". По данным Национальной лиги управляющих, активы фондов на 31 января 2005 г. составляли около 15 млн руб.

Проблемы у "Топкапитала" возникли еще в конце прошлого года, когда компания не смогла собрать объявленные 25 млн руб. в новый фонд недвижимости "Четвертый Топкапитал". Зампред правления "Олимпийского" Алексей Чернуха объяснял это ухудшившейся конъюнктурой: летом у многих строительных компаний возникли сложности с привлечением финансирования, из-за чего резко упали темпы строительства и сократились объемы продаж.

Но спустя полтора месяца подобная участь ждала и еще один фонд недвижимости — уже на 125 млн руб. Объяснений от управляющих не последовало, а на прошлой неделе ЦБ отозвал у "Олимпийского" лицензию из-за "существенной недостоверности" отчетности и неспособности банка удовлетворить требования кредиторов. Сейчас в "Олимпийском" работает временная администрация.

В числе пострадавших оказались не только вкладчики и клиенты терпящего бедствие банка. Вот уже несколько дней не могут получить свои деньги пайщики "Первого Топкапитала", поспешившие предъявить паи к погашению. К задержкам с выплатами, как сообщила вчера Национальная лига управляющих, привел отзыв лицензии у "Олимпийского". По мнению гендиректора "Монтес-Аури" Сергея Стукалова, "Топкапитал" обслуживался в этом банке. "После отзыва лицензии в банке блокируются все счета, и расчетно-кассовые операции по ним не производятся", — поясняет он.

Впрочем, судьба обманутых вкладчиков пайщикам трех "Топкапиталов" не грозит. "Клиентские активы отделены от собственных средств управляющей компании и в случае ее банкротства не могут быть задействованы при расчетах с кредиторами", — напоминает гендиректор "Петровского фондового дома" Виталий Сотников. Проблему с замороженными в "Олимпийском" счетами можно решить, открыв счет в другом банке, указывает Стукалов. Тогда управляющий продает ценные бумаги фонда и деньги за них получает по новым реквизитам, откуда затем и расплачивается с пайщиками. Стукалову этот способ хорошо известен: летом, когда ЦБ запретил Гута-банку проводить операции, "Монтес-Аури" пришлось открыть новый счет. Зависнуть могут лишь денежные средства, добавляет президент НЛУ Андрей Подойницын. Хотя, по его данным, почти все деньги пайщиков находятся на брокерских счетах — т. е. в акциях.

Между тем с открытием нового счета могут возникнуть сложности. Из "Топкапитала" исчезли все сотрудники. Связаться с ними не могут ни пайщики, ни сотрудники "Первого спецдепозитария", контролирующего каждую сделку фондов, ни регулирующие органы. Не удалось дозвониться до управляющих и бывших топ-менеджеров "Олимпийского" и "Ведомостям". А представитель временной администрации заявил, что "компания переехала, не оставив новых координат". Сотрудники "Первого спецдепа" сообщили, что о переезде клиента им ничего не известно, и посоветовали позвонить "в середине следующей недели", когда Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) объяснит, что нужно делать.

В ФСФР не знают, стоит ли приостанавливать "Топкапиталу" лицензию. Представитель ФСФР уверяет, что пайщикам волноваться не стоит. "В таких ситуациях, как правило, фонд передается в управление другой управляющей компании", — пояснил он (подробнее см. статью на стр. А7). Выбирать нового управляющего будет спецдепозитарий, указывает Сотников из ПФД, и претендентам придется побороться на конкурсе. Желающие прибрать фонды к рукам найдутся, убежден Стукалов, хотя сам он участвовать в тендере не планирует.

Пайщики "Топкапитала" вернут свои деньги. Скорее всего через несколько месяцев

На этой неделе перед пайщиками ПИФов под управлением компании "Топкапитал" встала проблема возврата средств. Эта компания прекратила обслуживать клиентов. Однако вложения пайщиков не могут пропасть, считают эксперты.

Вчера Национальная лига управляющих (НЛУ) официально сообщила, что УК "Топкапитал" прекратила операции с активами открытого ПИФа смешанных инвестиций "Первый Топкапитал", интервального фонда смешанных инвестиций "Второй Топкапитал" и закрытого фонда недвижимости "Третий Топкапитал". (См. также статью на Б5.)

Еще в начале года один из внештатных сотрудников компании признался "Ведомостям", что в ней практически не осталось сотрудников. Однако заявки на погашение паев УК исправно принимала. Этим воспользовались пайщики открытого ПИФа "Первый Топкапитал": с начала года активы фонда уменьшились вдвое с 14,9 млн руб. до 7,1 млн руб. Во время декабрьского интервала успели погасить свои паи и многие клиенты интервального фонда: с 30 ноября по 31 декабря 2004 г. его активы упали с 15,2 млн руб. до 5,4 млн руб. Пайщики закрытого фонда забрать свои деньги до окончания работы фонда (2009 г.) не могут.

Согласно последним официальным оценкам активы трех фондов составляют около 14,8 млн руб., а компания не работает. Но участники рынка успокаивают пайщиков. О сохранности активов не стоит беспокоиться, ведь они по-прежнему хранятся и учитываются в спецдепозитарии, который контролирует все операции с ними, говорит директор департамента по управлению активами УК "АльянсРОСНО Управление активами" Олег Мазуров.

Однако пока все вложения пайщиков заморожены. Судя по всему, продать паи и получить свои деньги пайщики смогут лишь по прошествии как минимум нескольких месяцев.

Это может произойти раньше, но только если УК "Топкапитал" сама возобновит работу. Пока ФСФР не приостановила лицензию управляющей компании, у нее есть шанс самой расплатиться с пайщиками, например объявив о расформировании фондов, замечает гендиректор УК "Монтес-Аури" Сергей Стукалов. В этом случае УК должна продать активы ПИФов по рыночной цене и выплатить полученные средства пайщикам. Но ситуация осложняется тем, что брокерский и расчетный счета компании открыты в банке "Олимпийский". Поскольку у банка отозвана лицензия, денежные средства на этих счетах сейчас временно заблокированы. Поэтому, прежде чем продавать активы фондов, УК надо сменить брокера и расчетный банк, на что может уйти неделя-другая, говорит Стукалов.

Компания может передать заботу о своих фондах другому управляющему. Так в 2002 г. известный международный инвестиционный банкир Марк Мобиус, разочаровавшийся в российском рынке коллективных инвестиций, передал местный паевой фонд "Темплтон", (ныне — "Русские облигации") под управление УК "ОФГ Инвест". А сейчас компания "Дойчер Инвестмент Траст" передает фонды родственной "АльянсРОСНО Управление активами". Процедура такой передачи фонда от одной управляющей компании другой отлажена, говорит гендиректор "Петровского фондового дома" Виталий Сотников (возглавлявший "ОФГ Инвест" во время сделки с Мобиусом). Она описывается в специальном постановлении ФКЦБ.

Пайщики закрытого фонда, которые владеют более 10% паев, могут сами обратиться в спецдепозитарий с требованием о созыве собрания владельцев паев ПИФа, чтобы сменить управляющего, говорит директор по развитию УК "Регион Девелопмент" Наталия Прокопьева. По ее словам, пайщикам надо самим определить кандидатуры управляющих, готовых забрать фонд, и получить их согласие.

Как только ФСФР приостановит лицензию УК, спецдепозитарий, который ведет реестр владельцев паев фонда, обязан будет объявить конкурс по выбору новой управляющей компании. На это отводится три месяца после отзыва или приостановки лицензии. Как только фонд перейдет к новой УК, пайщики смогут подать ей заявки на погашение паев.

Если же новая компания не приступит к управлению фондом, спецдепозитарий сам ликвидирует ПИФ. При этом он должен распродать активы по рыночным ценам и распределить вырученные средства по счетам пайщиков, объясняет процедуру заместитель генерального директора УК "УралСиб" Наталья Плугарь. По мнению Стукалова, вся процедура скорее всего не займет больше месяца-полутора. К открытию июньского интервала "Второго Топкапитала" скорее всего все обязательства перед пайщиками будут выполнены спецдепозитарием или новой УК, считает Мазуров. В любом случае максимальный срок, через который пайщики смогут вернуть свои средства, — полгода: три месяца — на выбор нового управляющего и три — на продажу активов и расплату с клиентами.

При ликвидации открытого фонда в первую очередь получат средства те, кто подал заявки на погашение паев до момента приостановления лицензии, говорит Плугарь. По ее словам, им будет выплачена сумма по цене на день подачи заявки. Остальные пайщики смогут выкупить паи по той цене, которая будет соответствовать стоимости активов фонда на момент погашения.

Конечно, за то время, что уйдет на решение проблем фондов, цены акций и облигаций, а вместе с ними и стоимость паев могут измениться. Впрочем, по мнению начальника аналитического отдела ИК "Брокеркредитсервис" Максима Шеина, рынок скорее будет расти, чем падать, поэтому пайщики не останутся внакладе. При ликвидации фондов пайщикам не придется платить и скидку при погашении паев, которая может достигать 1,5% от их стоимости. А вот уплата 13%-ного налога на доходы обязательна. Кроме того, до 5% активов фонда спецдепозитарий сможет истратить на операции по закрытию фонда.
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 18 февраля 2005, 11:09