Рост котировок ADR ВБД с начала года составил 21%, тогда как индекс РТС за этот период вырос на 10%, отмечают в Brunswick UBS. Однако последние финансовые результаты компании свидетельствуют о сохраняющихся проблемах в операционной деятельности, считает аналитик Brunswick UBS Дмитрий Виноградов: "Выручка имеет тенденцию к понижению из-за того, что конкуренция не позволяет устанавливать высокие цены, а растущие расходы (из-за повышающихся цен на молоко) негативно влияют на рентабельность". После пересмотра ожидаемой через год цены ADR потенциал падения составляет 15,3%.

В "Метрополе" считают, что выручка "Вимм-Билль-Данна" за 2004 г. может вырасти на 20%. Аналитик "Метрополя" Наталья Мильчакова отмечает улучшение в соковом сегменте: запуск новой линии продуктов с высокой добавленной стоимостью и ребрэндинг хорошо известной марки J7. Она считает, что "Вимм-Билль-Данн" останется абсолютным лидером в ключевом для компании молочном сегменте, который приносит более 60% выручки. По прогнозам Мильчаковой, в 2004 г. ВБД увеличит свою долю на молочном рынке с 38% до 40%. "Метрополь" сохраняет рекомендацию "держать" и целевую цену $18,22.

Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADR "Вимм-Билль-Данна" стоили $17,42 (18.00 МСК).
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 17 марта 2005, 09:56