В "Тройке Диалог" ожидают увеличения доходов "Мечела" благодаря высоким ценам на коксующий уголь и сталь и растущему объему производства компании. Это, по словам аналитиков "Тройки", приведет к росту показателя EBITDA и в 2005 г. он достигнет своего пикового значения, однако рентабельность по EBITDA в 2004 г. составила лишь 24%. В "Тройке Диалог" прогнозируют, что добыча угля "Мечелом" вырастет с 14,2 млн т в 2003 г. до 19,7 млн т в 2010 г. (средний годовой темп роста составит 4%). Выпуск стали увеличится с 4,3 млн т в 2003 г. до 7,5 млн т в 2010 г. (в среднем — на 7,3% в год). "Мечел" планирует направить на выплату дивидендов 15% чистой прибыли. Акционерам будет выплачено около $192 млн за 2004 г., или $1,43 в расчете на акцию, что соответствует доходности 5%. В 2005 г. аналитики "Тройки" прогнозируют дивидендную доходность на уровне 3%.

Благодаря высоким ценам горнодобывающие компании сейчас получат наибольшую часть прибыли, создаваемой в металлургии, отмечают в "УралСибе". Однако с начала года котировки ADR Стальной группы "Мечел" значительно выросли и сейчас у бумаг компании ограниченный потенциал роста, считают аналитики "УралСиба". Они сохраняют рекомендацию "держать" по этим бумагам, целевая цена — $33.

Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADR Стальной группы "Мечел" стоили $28 (18.00 МСК).
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 25 марта 2005, 10:03