| Альфа-банк повысил целевую цену по ADR МТС с $43 до $48, сохранив рекомендацию "покупать". Плохие финансовые показатели компании за IV квартал 2004 г. ни для кого не стали сюрпризом, отмечают аналитики Альфа-банка. Основные причины низких показателей: фактор сезонности и рекордно высокое число новых абонентов. Консолидированные показатели выручки, EBITDA и чистой прибыли снизились по сравнению с III кварталом на 1%, 22% и 38% соответственно.
В Альфа-банке пересмотрели цену бумаг MTС с учетом более быстрого роста проникновения и снижения безрисковой ставки. Аналитики банка считают, что снижение цены акций МТС можно использовать в качестве хорошей возможности для их приобретения. "Хотя на первый взгляд показатели МТС могут показаться низкими, мы не увидели признаков ухудшения фундаментальных характеристик бизнеса компании", — говорят в Объединенной финансовой группе. Снижение рентабельности отражает скорее масштабы роста, нежели ухудшение экономических параметров, считают аналитики группы. По их словам, рост уровня проникновения, негативно повлиявший на финансовые результаты компании за IV квартал 2004 г., принесет свои плоды в I-III кварталах 2005 г. Рекомендация ОФГ "лучше рынка", прогнозная цена через 12 месяцев — $48,07. Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADR МТС стоили $35,43 (18.15 МСК).
Источник материала "Ведомости".
Вторник, 29 марта 2005, 11:21
|
