В результате недавнего заметного повышения котировок бумаги "Балтики" исчерпали потенциал роста, объясняют в ОФГ понижение рекомендации. В IV квартале 2004 г. объем продаж "Балтики" увеличился на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как рынок в целом, по оценке ОФГ, вырос всего на 6%. Такой результат стал возможен благодаря оптимизации брэндов и реструктуризации системы сбыта. Аналитики группы ожидают, что в 2005 г. объем продаж "Балтики" возрастет на 10%, выручка — на 21%, EBITDA — на 22%, а прибыль на акцию — на 28%.

"Балтика" планирует собрать под своей крышей все дочерние предприятия головной компании Baltic Beverage Holdings (BBH), отмечают в "Атоне". В результате "Балтика" должна стать основным операционным подразделением и центром сосредоточения прибыли BBH в России. По словам аналитиков "Атона", это положит конец странной ситуации, при которой холдинговая компания и ее дочернее предприятие конкурируют на рынках некоторых стран бывшего СССР. В 2004 г. "Балтика" продемонстрировала очень значительный объем продаж и обнародовала высокие показатели, подтвердив свое лидирующее положение на рынке, отмечают в "Атоне". Однако с начала года котировки компании повысились более чем на 15%, и сейчас бумаги торгуются почти на 20% выше целевой цены "Атона". Аналитики инвесткомпании считают, что операционные достижения компании уже полностью отражены в цене акций, и подтверждают рекомендацию "держать" при целевой цене $16,2.

Вчера в РТС акции "Балтики" котировались по $19,2-19,35.
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 21 апреля 2005, 10:57