| Объединенная финансовая группа (ОФГ) понизила рекомендацию по акциям "РИТЭКа" с "лучше рынка" до "наравне с рынком" при прогнозной цене через 12 месяцев — $5,11.
Аннулирование "ЛУКОЙЛом" договоров аренды с "РИТЭКом" и другими дочерними структурами компании является негативным событием для "РИТЭКа", считают аналитики группы. По их оценке, это приведет к сокращению добычи на 24% в текущем году. Решение "ЛУКОЙЛа" рождает ощущение несоответствия действий компании высоким стандартам корпоративного управления, говорят в ОФГ: "Правда, мы полагаем, что аннулирование договоров аренды предусмотрено контрактами между "ЛУКОЙЛом" и "РИТЭКом", и все же действия "ЛУКОЙЛа" оставляют впечатление, которого, по-видимому, компании хотелось бы избежать". ОФГ понижает прогноз EBITDA "РИТЭКа" за 2005 г. на 22%, а за 2006 г. — на 33%. Прогноз чистой прибыли понижен за 2005 г. на 34%, а за 2006 г. — на 50%. Акции компании уже подешевели относительно достигнутых ранее максимальных отметок. Однако аналитики ОФГ полагают, что с точки зрения фундаментального анализа потенциал дальнейшего снижения стоимости ограничен.
Темпы роста добычи на полностью принадлежащих "РИТЭКу" месторождениях, по всей вероятности, в ближайшие годы останутся высокими, считают в "Атоне". Поэтому при существующих ценах на внутреннем и мировом рынке "РИТЭК" останется рентабельной и недорого оцененной компанией, рассуждают аналитики "Атона". "Атон" сохраняет рекомендацию "держать" по этим бумагам и прогнозируемую цену в $5,5.
В пятницу в РТС акции "РИТЭКа" котировались по $3,9-4,05.
Источник материала "Ведомости".
Среда, 11 мая 2005, 13:34
|
