"Газпром" в 2004 г. добыл 545 млрд куб. м газа. Выручка за 2004 г. по РСБУ - 887 млрд руб. Правительство владеет 38,37% "Газпрома", "Росгазификация" - 0,9%, "дочки" "Газпрома" - 18,26%. "Роснефть" - 100%-ная госкомпания, в 2004 г. добыла 21,6 млн т нефти. Консолидированная выручка по РСБУ за 2004 г. - 104,6 млрд руб., долгосрочные займы - 100,3 млрд руб., краткосрочные - 279,4 млрд руб. В декабре "Роснефть" купила 77% "Юганскнефтегаза" за $9,35 млрд.

Государство решило выкупить 10,74% акций "Газпрома" у его "дочек", чтобы получить контрольный пакет монополии и либерализовать рынок ее акций. Формальным покупателем чиновники назначили государственное ОАО "Роснефтегаз".

Как стало известно "Ведомостям", государство рассчитывает купить 10,74% "Газпрома" за $5-6 млрд. Об этом рассказали "Ведомостям" чиновник в Кремле и в правительстве. Один из них уточнил, что это не окончательные данные, а лишь предложение Росимущества.

В пятницу пакет в 10,74% акций "Газпрома" обошелся бы в $7,2 млрд. А около $5,5 млрд он стоил накануне объявления о слиянии "Газпрома" и "Роснефти" прошлой осенью. Тогда инвесторы бросились скупать акции "Газпрома". С сентября по ноябрь акции подорожали с 58,9 руб. до 80 руб. за штуку. А весной аналитики даже стали предупреждать клиентов, что рынок акций "Газпрома" перегрет.

Продажа пакета государству по цене ниже рыночной будет крайне отрицательно воспринята рынком, уверен начальник аналитического отдела "Атона" Стивен Дашевский. Это создаст неприятный прецедент нерыночной сделки, согласен директор Vostok Nafta Алекс Уильямс. Но оба эксперта уверены, что акции устоят, а инвесторы будут протестовать недолго, рассчитывая на скорую либерализацию рынка акций "Газпрома".

Но "Газпром" просит за свои акции заметно больше — $8-10 млрд, рассказал "Ведомостям" чиновник федерального министерства. По его словам, монополия следует рекомендациям своего консультанта, Dresdner Kleinwort Wasserstein. Представитель "Газпрома" отказался от комментариев, но несколько дней назад менеджер компании и инвестбанкир, близкий к сделке, подтверждали эти цифры.

Чиновники и "Газпром" торгуются: одни хотят меньше потратить, а другие — побольше получить, констатирует аналитик "Совлинка" Лев Сныков. Чиновники занижают цену, потому что хотят компенсировать расходы на акции "Газпрома", снизив долю в другой госкомпании — "Роснефти" (100% ее акций планируется передать в "Роснефтегаз"). Ее миноритарный пакет он сможет продать или разместить на рынке. Но даже 49% "Роснефти" с учетом ее нынешних долгов, по мнению Сныкова, стоят максимум $5 млрд. Обязательства "Роснефти", по данным компании, приближаются к $20 млрд.

Если не получится привлечь необходимый кредит на рынке, "Роснефтегаз" сможет прибегнуть к займу госбанков, рассказывает кремлевский чиновник. Другой чиновник предполагает, что купить бумаги "Газпрома" "Роснефтегаз" сможет в рассрочку, а потом их же заложить, чтобы вернуть "Газпрому" деньги. О таком варианте раньше говорил и бизнесмен, близкий к сделке. Ведь сейчас "Газпрому" не очень-то нужны деньги, уверены аналитики Альфа-банка. "У "Газпрома" нет потребности в дополнительной наличности, тем более что компания в любом случае не сможет использовать ее эффективно", — говорится в отчете банка, посвященном консолидации госдоли в "Газпроме".

По мнению чиновника федерального министерства, профинансировать сделку "Роснефтегазу" может помочь высокая оценка "Роснефти". А в субботу пресс-служба Росимущества сообщила, что рыночная стоимость "Роснефти" по отчету "2К-Аудит" (с использованием оценки Morgan Stanley) на 1 января составила 734,2 млрд руб. Оценка до рубля совпала с суммой допэмиссии "Роснефтегаза", решение о которой 20 мая принял акционер компании — ФГУП "Технопромэкспорт". Акции выпускаются в пользу Росимущества, которое для оплаты внесет "Роснефть" в уставный капитал "Роснефтегаза". Передача акций должна состояться до 8 июня, сообщило Росимущество. В Morgan Stanley от комментариев отказались, представители "2К-Аудит", Росимущества и "Роснефти" были недоступны для комментариев.
 

Источник материала "Ведомости".

Понедельник, 30 мая 2005, 12:11