Показатели "Транснефти" за 2004 г. по МСФО оказались весьма впечатляющими, отмечают в "Атоне". По словам аналитиков инвесткомпании, высокие результаты обусловлены в основном повышением выручки от деятельности, не связанной с транспортировкой нефти. Выручка выросла на 40% и составила $5,22 млрд. Это стало возможным благодаря увеличению объемов и дистанции прокачки, а также повышению тарифов. Выручка оказалась на 9% выше прогноза "Атона" — $4,8 млрд. "Транснефть" также показала неожиданное повышение статьи "Прочая выручка", которая увеличилась на 125% и составила $573 млн (прогноз "Атона" — $100 млн). Из-за неожиданного повышения доходов, не связанных с транспортировкой, и умеренного роста затрат показатель EBITDA подскочил на 36% и составил $2,68 млрд, что примерно на 9% выше прогноза "Атона". По той же причине произошло повышение чистой прибыли — на 44% до $1,43 млрд.

"Наибольший интерес для нас представляет выручка "Транснефти", поскольку правительство дает возможность компании поддерживать рентабельность за счет повышения тарифов", — отмечают в ОФГ. Аналитики ОФГ считают, что такое положение дел сохранится и в дальнейшем и с точки зрения фундаментальных показателей привилегированные акции "Транснефти" по-прежнему существенно недооценены. ОФГ сохраняет рекомендацию "лучше рынка", прогнозная цена — $1651.

Вчера в РТС акции "Транснефти" котировались по $881,5-891,5.
 

Источник материала "Ведомости".

Среда, 1 июня 2005, 13:53