В Альфа-банке скорректировали свою модель оценки ОМЗ после анализа результатов компании за 2004 г. по МСФО. Норма EBITDA составила 8% и оказалась ниже прогнозов "Альфы". ОМЗ удалось сохранить выручку примерно на уровне 2003 г. Чистая прибыль, по данным международной отчетности ОМЗ, составила $61 млн. Однако, по мнению аналитиков банка, этот показатель необходимо скорректировать на снижение нематериальных активов в сумме $113,9 млн и потери от продажи компании "Морские нефтегазовые проекты" в размере $54 млн. После этой корректировки финансовые результаты компании за 2004 г. представляют собой чистый убыток в размере $1 млн по сравнению с $20 млн чистой прибыли в 2003 г., резюмируют в Альфа-банке.

По словам аналитиков "Ренессанс Капитала", перед ОМЗ сейчас стоят задачи по сокращению издержек за счет продажи непрофильных активов, по привлечению сторонних организаций для выполнения подрядных работ и увеличению доли выручки от реализации услуг в совокупной выручке компании. Менеджмент ОМЗ прогнозирует, что в 2005 г. выручка от реализации достигнет $760 млн, EBITDA — $65 млн, рентабельность — 8,6%. По мнению аналитиков "Ренессанса", основные риски для миноритарных акционеров остаются прежними: реализация контролирующими акционерами ОМЗ своего пакета либо продажа по отдельности бизнесов компании. "Ренессанс Капитал" подтверждает рекомендацию "держать" и целевую цену $4,8.

Вчера в РТС акции ОМЗ котировались по $4,33-4,7.
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 14 июля 2005, 10:20