До открытия бирж министерство труда США сообщило, что индекс цен производителей PPI, индикатор инфляции в оптовой сфере, не изменился в июне по сравнению с маем, когда он упал на 0,6% за счет снижения цен на энергоносители. В июне оптовые цены на энергоносители выросли на 2,0%, однако этот рост был уравновешен снижением цен по другим категориям продукции. Так, оптовые цены на пищевые продукты упали в июне на 1,1%. Стержневая составляющая индекса PPI (Core PPI), не включающая нестабильные цены на энергоносители и пищевые продукты, понизилась в июне на 0,1 %, после повышения на 0,1% в мае и на 0,3% в апреле. Июньское понижение индекса Core PPI был обусловлено снижением цен на автомашины. Без учета автомашин, индекс Core PPI повысился бы в июне на 0,2%.

Полученные данные по оптовой инфляции оказались "мягче" средних прогнозов экономистов. Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозировали, что в июне индекс PPI вырастет на 0,4%, а индекс Core PPI повысится на 0,1%.

За 12 месяцев, закончившихся в июне, индекс PPI вырос на 3,6%. В мае соответствующий показатель равнялся 3,5%. Индекс Core PPI повысился за последние 12 месяцев на 2,2%. В мае соответствующий показатель равнялся 2,6%.

В придачу к благоприятным данным об инфляции инвесторы получили сильные производственные показатели. Федеральный резервный банк в Нью-Йорке сообщил в пятницу, что рассчитываемый им индекс деловых условий в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона США, Empire State Manufacturing Survey, вырос в июле до 23,9, по сравнению с 10,5 в июне. Индекс Empire State Manufacturing Survey подсчитывается на основе опроса менеджеров производственных компаний региона. Положительное значение индекса означает, что количество компаний, указывающих на улучшение деловых условий, превышает количество компаний, указывающих на их ухудшение. Считается, что положительные значения индекса указывают на повышение производственной активности в регионе, а отрицательные - на снижение. В мае индекс неожиданно упал до -11,1, но с тех пор существенно вырос. Июльское значение индекса оказалось значительно выше ожиданий экономистов, которые в среднем прогнозировали, что в июле индекс почти не изменится по сравнению с июнем.

Далее, Федеральная резервная система сообщила в пятницу, что объем промышленного производства в США вырос в июне на 0,9% по сравнению с маем. Июньский прирост был самым большим месячным показателем после февраля 2004 г. и превысил ожидания экономистов. Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозировали, что в июне промышленное производство увеличится на 0,4% относительно мая. По сравнению с июнем 2004 г. промышленное производство выросло в прошедшем месяце на 3,9%.

Промышленное производство включает производство на заводах и фабриках, в шахтах и на месторождениях, а также в коммунальном хозяйстве. Более половины июньского прироста промышленного производства пришлось на коммунальное хозяйство. Производство в этом секторе выросло в прошедшем месяце на 5,3% по сравнению с маем в ответ на повышение спроса на электроэнергию, связанное с жаркой погодой и использованием кондиционеров воздуха.

Производство на заводах и фабриках повысилось в июне на 0,4% по сравнению с маем. Без учета автомобильной индустрии, производство на заводах и фабриках повысилось на 0,1%. Производство в шахтах и на месторождениях увеличилось в июне на 0,4%.

Коэффициент использования производственных мощностей вырос с 79,4% в мае до 80,0% в июне, самого высокого уровня после декабря 2000 г. Это на 2,2 процентного пункта больше, чем в июне 2004 г., но на 1 процентный пункт ниже среднего значения за 1972 - 2004 гг.

Позднее, уже после открытия фондовых бирж, стало известно, что предварительное июльское значение индекса уверенности американских потребителей, рассчитываемого Мичиганским университетом, составило 96,5, повысившись по сравнению с окончательным июньским значением, равным 96,0. Экономисты в среднем прогнозировали, что индекс понизится до 95,0. В июле индекс повысился второй месяц подряд, после значительного повышения в июне (с 86,9 в мае).

Как и накануне, когда появились июньские данные о сильном росте розничных продаж в США и низкой розничной инфляции, экономисты заговорили об очень хороших условиях, сложившихся в американской экономике. Как сказал главный экономист Standard & Poor's в Нью-Йорке Дэвид Уисс (David Wyss), имея в виду сочетание низкой инфляции и роста розничных продаж и производства, экономика находится "практически в идеальном состоянии".

Под стать экономическим данным оказались и корпоративные отчеты за II квартал, опубликованные в начале отчетного сезона. Инвесторам очень понравились отчеты алюминиевого гиганта Alcoa, компьютерной компании Apple, производителя компьютерных процессоров AMD и биотехнологических компаний Genzyme и Genentech. У всех из них результаты за II квартал оказались лучше прогнозов. Правда, в пятницу инвесторов разочаровала многопрофильная компания General Electric, прибыль которой за II квартал совпала со средним прогнозом аналитиков, но не превысила его, и прогноз которой на III квартал оказался хуже ожиданий Уолл-стрит. Тем не менее, прибыль GE за II квартал выросла на 24% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, составив 4,65 млрд долл. или 44 цента на акцию. В каждом из 11 подразделений GE прибыль выросла как минимум на 10%. "Наши перспективы очень сильны, и мы полагаем, что экономика даст нам все, что нужно", - сказал глава GE Джефф Иммельт. В пятницу компания улучшила прогноз по прибыли за 2005 г. с 1,78 долл. - 1,83 долл. на акцию до 1,80 долл. - 1,83 долл. на акцию. Однако ее прогноз на текущий III квартал оказался слабее ожиданий. Согласно прогнозу GE, ее прибыль за текущий квартал составит 43 - 44 цента на акцию при доходах в диапазоне 41 млрд - 42 млрд долл. Аналитики Уолл-стрит прогнозировали прибыль в размере 45 центов на акцию и доходы в размере 41,8 млрд - 41,9 млрд долл. Акции GE, компонента индекса Dow, понизились в пятницу на 0,28%.

Зато акции другого компонента индекса Dow, компании McDonald's из индустрии "фаст-фуд", выросли в этот день на 4,70%. Компания сообщила, что, по предварительным оценкам, ее операционная прибыль за II квартал, без учета разовых расходов, составила 51 цент на акцию. Это на 3 цента на акцию выше среднего прогноза аналитиков. Отчет McDonald's за II квартал будет опубликован 21 июля. В пятницу компания также сообщила, что продажи в ее ресторанах, открытых не менее 13 месяцев назад, или сравнимые продажи, выросли в июне на 3,8% относительно того же месяца прошлого года. Полученная цифра оказалась близка к верхней границе диапазона прогнозов Уолл-стрит (2% - 4,1%).

Сильный рост в пятницу, на 1,30%, показали, в частности, акции компании Hewlett-Packard, одного из крупнейших производителей компьютерной техники. Инвесторы отреагировали на публикации в The Wall Street Journal и на сайте News.com информационного агентства CNET, согласно которым HP скоро объявит о значительном сокращении числа рабочих мест, направленном на повышение ее нормы прибыли. По разным данным, сокращение может составить 10 тысяч - 15 тысяч и даже 25 тысяч рабочих мест.

На неделе 18 - 22 июля экономических новостей в США выйдет мало, но зато инвесторы будут "завалены" корпоративными квартальными отчетами, включая отчеты таких гигантов как Intel, Microsoft, IBM, Citigroup, Caterpillar, 3M, General Motors и Ford. Кроме того, за II квартал отчитаются лидеры Интернет-сектора - компании Yahoo, Google и eBay.

Важным событием недели станет выступление в Конгрессе председателя ФРС Алана Гринспена (Alan Greenspan) с полугодовым докладом о монетарной политике. Учитывая недавние экономические новости, аналитики полагают, что Гринспен будет оптимистичен и укажет на солидный рост экономики и сдержанную инфляцию. Безусловно, инвесторам хотелось бы, чтобы Гринспен дал понять, когда ФРС собирается завершить цикл повышений ставки, но на Уолл-стрит не очень надеются, что "маэстро" захочет прояснить этот вопрос.
 

Источник материала РИА "РосБизнесКонсалтинг".

Понедельник, 18 июля 2005, 10:26