Акции Citigroup, крупнейшей банковско-финансовой компании в США и компонента индекса Dow, упали в понедельник на 1,42 долл. до 45,00 долл., или на 3,06%. Ее доходы и прибыль за II квартал, без учета разовых статей, понизились по сравнению с тем же кварталом прошлого года и оказались ниже средних прогнозов аналитиков. Чистая прибыль Citigroup за II квартал составила 5,07 млрд долл. или 97 центов на акцию, против 1,14 млрд долл. или 22 центов на акцию в том же квартале прошлого года. Однако прошлогодняя прибыль включила разовые расходы в размере 4,95 млрд долл. Эти деньги пошли на урегулирование тяжбы, касавшейся участия Citigroup в финансовых делах скандально обанкротившейся компании WorldCom, и на увеличение резервов для покрытия судебных расходов. Без учета разовых расходов, прибыль Citigroup за II квартал понизилась по сравнению с тем же кварталом прошлого года на 5%. Доходы уменьшились на 3,4%, до 20,17 млрд долл. Хуже всего, чистая прибыль Citigroup оказалась существенно ниже средних прогнозов аналитиков Уолл-стрит. По данным Reuters Estimates, аналитики в среднем ожидали, что чистая прибыль компании за II квартал составит 1,01 долл. на акцию, по данным Thomson First Call - 1,02 долл. на акцию.

Комментируя неудачные результаты, руководство Citigroup выделило трудные условия на рынках капиталов, особенно на рынке финансовых инструментов с фиксированным доходом. Главный исполнительный директор компании Чарльз Принс (Charles Prince) заявил, что во II квартале "условия на рынке капиталов были одними из худших за многие годы, и в сочетании со все более плоской кривой доходности привели к значительному падению доходов [Citigroup] на рынках инструментов с фиксированным доходом". Разница между доходностью 10-летних казначейских облигаций США и 2-летних казначейских облигаций, определяющая кривую доходности, сократилась с начала II квартала к его концу с 70 базисных пунктов до 28 базисных пунктов. Доходы Citigroup от операций на рынке облигаций и инструментов, привязанных к процентным ставкам, упали во II квартале на 28% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. В качестве негативных факторов, повлиявших на результаты прошедшего квартала, Принс также указал на пониженную торговую активность клиентов, возросшую конкуренцию и временный скачок в количестве банкротств по кредитным картам. Осенью текущего года в США вступит в силу новый закон о банкротствах, согласно которому американцам, неспособным погасить кредит, станет гораздо труднее "решить" эту проблему путем личного банкротства. Соответственно, многие из тех, у кого возникли проблемы с кредитом, спешно подали заявления о банкротстве, чтобы успеть обанкротиться до вступления нового закона в силу. По словам Citigroup, эта причина привела к тому, что доходы ее карточного подразделения в Северной Америке понизились во II квартале на 3% до 3,58 млрд долл.

В отличие от Citigroup, вторая по величине банковско-финансовая компания в США, корпорация Bank of America, представила хороший квартальный отчет. Компания сообщила в понедельник, что ее чистая прибыль за II квартал составила 4,3 млрд долл. или 1,06 долл. на акцию, увеличившись на 11,7% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Доходы выросли на 7%, до 14,2 млрд долл. Прибыль без учета разовых статей составила 1,08 долл. на акцию, заметно превысив средний прогноз аналитиков (1,01 долл. на акцию). Доходы Bank of America от торговли инструментами с фиксированным доходом упали в прошедшем квартале на 77%, однако эти потери были компенсированы ростом по другим направлениям бизнеса. В частности, у Bank of America выросли доходы от обслуживания кредитных карт и частных депозитов, а также от коммерческого кредитования. Несмотря на хорошие результаты Bank of America, акции компании упали в понедельник на 90 центов до 45,08 долл., или на 1,96%. Негативное впечатление от неудачного отчета Citigroup распространилось на весь банковский сектор. Его индекс опустился в понедельник на 1,12%.

Акции еще одной крупной компании, отчитавшейся в понедельник утром, 3M, упали по итогам торгов на 1,22%. И доходы, и прибыль 3M, многопрофильного промышленного конгломерата и компонента индекса Dow, совпали со средними прогнозами аналитиков, но инвесторам этого было мало.

После закрытия биржевых торгов отчет за II квартал представила корпорация IBM. Ее прибыль без учета разовых статей составила во II квартале 1,82 млрд долл. или 1,12 долл. на акцию, увеличившись на 4,6% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Полученный результат намного превысил средний прогноз аналитиков, предполагавший, по данным Reuters Estimates, показатель в размере 1,04 долл. на акцию. Доходы IBM понизились на 4% до 22,27 млрд долл. Без учета результатов бывшего подразделения IBM по производству персональных компьютеров, проданного китайской компании Lenovo, доходы IBM за II квартал увеличились на 6%. Во II квартале подразделение по производству ПК находилось в составе IBM всего один месяц, после чего оно перешло на баланс Lenovo.

На внебиржевых вечерних торгах акции IBM выросли почти на 5%. Инвесторов обрадовал показатель прибыли компании, намного превысивший средний прогноз Уолл-стрит, и результаты ее подразделения компьютерных услуг, IBM Global Services, на которое приходится около половины бизнеса IBM. Доходы этого подразделения во II квартале составили 12 млрд долл., увеличившись на 6% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Более того, объем новых контрактов, подписанных IBM Global Services во II квартале, составил 14,6 млрд долл. Эта цифра воодушевила инвесторов. В I квартале объем новых заказов IBM Global Services был равен 10 млрд долл., что было ниже показателя IV квартала 2004 г. (12,7 млрд долл.), и инвесторы опасались дальнейшего понижения заказов. Существенный рост заказов во II квартале вызвал у них энтузиазм.

Между тем аналитические компании IDC и Gartner, занимающиеся изучением рынков высоких технологий, сообщили в понедельник вечером о значительном росте продаж персональных компьютеров в единицах продукции во II квартале. По подсчетам IDC, мировые продажи ПК в единицах продукции выросли во II квартале на 16,6% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Полученная цифра превысила прогноз IDC и стала самым высоким показателем после III квартала 2000 г., когда мировые продажи ПК, согласно IDC, выросли на 18,9%. По данным Gartner, использующей другую методику при подсчете, мировые продажи ПК выросли во II квартале на 14,8%. Как и в случае IDC, полученная Gartner цифра превысила прогноз компании. Лидером мирового рынка ПК осталась компания Dell, которая еще более укрепила свои позиции во II квартале. По данным IDC, рыночная доля Dell увеличилась до 19,3%. Компания Hewlett-Packard сохранила второе место, с долей 15,6%. На третье место, с долей 7,6%, вышла китайская компания Lenovo, купившая у корпорации IBM ее подразделение по производству ПК.

В понедельник было опубликовано письмо председателя ФРС Алана Гринспена (Alan Greenspan) конгрессменам с ответами на их вопросы. В письме, датированном 11 июля, Гринспен указал, что рост цен на нефть, продолжающийся с 2003 г., уменьшил рост ВВП США в 2004 г. примерно на 0,5 процентного пункта, а в 2005 г. высокие цены на нефть "отнимут" у показателя роста ВВП примерно 0,75 процентного пункта. "За исключением этих негативных влияний, американская экономика, похоже, вполне успешно справляется с подъемом цен на нефть", - указал Гринспен. Как следует из письма, председатель ФРС ожидает, что экономика США продолжит рост "умеренными темпами".

Письмо Гринспена расстроило рынок казначейских облигаций США. Инвесторы сделали вывод, что полугодовой доклад Гринспена, с которым тот выступит в Конгрессе в среду, будет носить оптимистичный характер и что ФРС, скорее всего, продолжит повышение ставки в обозримой перспективе. Котировки казначейских облигаций в понедельник упали, а их доходность, соответственно, выросла. Доходность 10-летних казначейских облигаций, главного ориентира для американских рынков долгосрочного кредита, повысилась до 4,22%, против 4,17% накануне.
 

Источник материала РИА "РосБизнесКонсалтинг".

Вторник, 19 июля 2005, 11:14