"Беспредел" на рынке нефтяных фьючерсов вызвал негативную реакцию на фондовых биржах. По итогам дня индекс Dow упал на 84,71 пункта до 10434,87, или на 0,81%. Индекс Standard & Poor's 500 опустился на 8,00 пункта до 1209,59, или на 0,66%. Индекс Nasdaq Composite понизился на 8,34 пункта до 2128,91, или на 0,39%.

Среди компонентов индекса Dow наибольшие потери понесли акции промышленных гигантов и розничных компаний - как самых чувствительных к возможному ослаблению корпоративных и потребительских расходов, связанному с ценами на нефть. Акции Caterpillar, крупнейшего в мире производителя строительной, горнодобывающей и сельскохозяйственной техники, упали в среду на 2,71%. Акции многопрофильной промышленной компании United Technologies опустились на 1,53%. Акции розничных гигантов в составе Dow, Wal-Mart Stores и Home Depot, упали на 1,70% и на 1,82% соответственно.

Отчасти падению акций промышленных компаний способствовали данные о заказах на товары длительного пользования в июле. До открытия бирж министерство торговли США сообщило, что объем заказов на товары длительного пользования упал в июле на 4,9% по сравнению с июнем. В июне показатель вырос на 1,9%. Без учета заказов на транспортные средства, заказы на товары длительного пользования уменьшились в июле на 3,2%, после повышения на 3,6% в июне. Полученные данные оказались намного хуже прогнозов экономистов. Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозировали, что в июле заказы на товары длительного пользования уменьшатся на 1,2%, а заказы на товары длительного пользования без учета транспортных средств понизятся на 0,6%.

Уменьшение заказов на товары длительного пользования в июле произошло впервые за четыре месяца, а уменьшение заказов без учета транспортного сектора - впервые за три месяца.

Заказы на транспортные средства упали в июле на 8,6%, после понижения на 1,6% в июне. Заказы на автомашины увеличились в прошедшем месяце на 1,5%, но заказы на пассажирские самолеты упали на 20,2%.

Заказы на капитальные товары необоронного назначения, исключая заказы на гражданские самолеты, упали в июле на 3,7%, после повышения на 4,8% в июне. Этот показатель считается индикатором будущих корпоративных капитальных расходов. Заказы на компьютеры и электронную продукцию уменьшились в прошедшем месяце на 5,9%, после увеличения на 7,2% в июне. Заказы на коммуникационное оборудование упали на 7,1%, после увеличения на 18,7% в июне. Заказы на промышленное оборудование упали в июле на 6,2%, после увеличения на 10,3% в июне. Заказы на металлические изделия уменьшились на 4,4%, после повышения на 1,4% в июне.

Данные о падении заказов на товары длительного вызвали у инвесторов чувство дискомфорта, однако негативную значимость этих данных смягчило то обстоятельство, что заказы существенно выросли в предыдущие месяцы и результаты одного плохого месяца еще не дают оснований для пессимизма. Однако некоторые экономисты высказали предположение, что июльское падение заказов на товары длительного пользования могло быть следствием неуверенности и осторожности, появившихся у компаний в условиях растущих цен на нефть. Как отметил главный экономист Национальной ассоциации товаропроизводителей (NAM) Дэвид Хютер (David Huether), если понижение заказов на товары длительного пользования продолжится в последующие месяцы, это может быть отражением замедления экономического роста, вызванного ценами на нефть.

Другая экономическая новость, появившаяся в среду, о продажах новых жилых домов, вызвала положительный отклик на рынке акций. В 10 утра министерство торговли США сообщило, что продажи новых односемейных домов выросли в июле на 6,5% по сравнению с июнем, до 1,410 млн единиц в годовом исчислении. Это рекордный уровень продаж. Предыдущий рекорд был зафиксирован в июне, когда, согласно пересмотренным данным, продажи новых жилых домов составили в годовом исчислении 1,321 млн единиц. По первоначальным данным, годовой уровень продаж равнялся в июне 1,374 млн. По сравнению с июлем прошлого года, продажи новых домов выросли в прошедшем месяце на 27,7%. Полученные данные превысили прогнозы экономистов. Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозировали, что в июле годовой уровень продаж составит 1,333 млн домов.

Данные о продажах новых жилых домов показали иную картину, чем данные с вторичного рынка жилья, опубликованные накануне. Национальная ассоциация риэлторов (NAR) сообщила во вторник, что продажи односемейных жилых домов и кондоминиумов на вторичном рынке США упали в июле на 2,6% по сравнению с рекордным июньским уровнем, до 7,16 млн единиц в годовом исчислении. Данные NAR вызвали предположение о начинающемся охлаждении американского рынка жилья, находящегося в состоянии бума уже пятый год подряд. Разнобой в показателях первичного и вторичного рынков жилья может быть связан с тем обстоятельством, что данные о продажах подсчитываются на этих рынках по-разному. Уровень продаж новых жилых домов в Америке подсчитывается по числу контрактов, подписанных покупателями в отчетном месяце, тогда как уровень продаж домов на вторичном рынке подсчитывается по числу завершенных в отчетном месяце сделок купли/продажи. Контракты по этим сделкам могли быть подписаны в период до двух месяцев перед их завершением. Таким образом, данные с первичного рынка являются более "свежими".

Не исключено, что росту продаж новых жилых домов способствовало снижение цен на первичном рынке. В июле медианная цена продаж новых жилых домов понизилась третий месяц подряд. Медианная цена определяется так: количество домов, проданных по цене выше этого значения, равно количеству домов, проданных по цене ниже. В июле медианная цена продаж новых жилых домов составила 203,8 тысячи долл., понизившись на 7,2% по сравнению с июнем и на 4% по сравнению с июлем прошлого года. Цена в июле была самой низкой после декабря 2003 г., когда она равнялась 196 тысячам долл. На вторичном рынке, напротив, цены продолжили рост, что могло подавляюще подействовать на спрос.

Резерв новых домов, предлагаемых для продажи, составил в июле рекордные 460 тысяч единиц. Это на 1,8% больше, чем в июне, и на 15,0% больше, чем в июле прошлого года. Однако при текущих темпах продаж этот резерв был бы распродан всего за 4,0 месяца.

Акции домостроительных компаний, которые во вторник упали после выхода данных с вторичного рынка жилья, в среду выросли. По итогам дня индексы домостроительного сектора DJUSHB и HGX поднялись, соответственно, на 1,43% и на 0,86%.

Домостроительный сектор оказался одним из немногих сегментов рынка, повысившихся по итогам среды. Еще одним заметным "счастливчиком" стал нефтяной сектор, индекс которого XOI повысился в этот день на 0,7%.

Из отдельных компаний, акции которых выросли в среду, следует отметить Google и General Motors. Акции компании Google, которой принадлежит популярная система поиска в сети Интернет, поднялись по итогам торгов на 2,99 долл. до 282,57 долл., или на 1,07%. Компания сообщила о запуске нового сервиса, Google Talk, который позволит пользователям ее сайта обмениваться мгновенными текстовыми сообщениями и голосовой информацией. Эти услуги давно предлагаются на сайтах конкурентов (America Online, Microsoft и Yahoo!), и с запуском нового сервиса Google "заполнила пробел".

Акции General Motors выросли в среду на 2,24%, в ответ на публикацию в The Wall Street Journal, в которой было сказано, что профсоюз работников автомобильной промышленности склонен пойти на уступки компании, чтобы облегчить бремя ее финансовых обязательств. Однако после закрытия бирж GM стала "героем" негативной новости. Рейтинговое агентство Moody's сообщило, что понизило до спекулятивного уровня кредитный рейтинг GM и Ford, а также финансового подразделения GM, корпорации GMAC. Ранее, весной, кредитный рейтинг GM был понижен до спекулятивного уровня рейтинговыми агентствами Standard & Poor's и Fitch. Кредитный рейтинг Ford находится на спекулятивном уровне у S&P, но сохраняется на инвестиционном уровне у Fitch.
 

Источник материала РИА "РосБизнесКонсалтинг".

Четверг, 25 августа 2005, 12:25