"Тройка Диалог" повысила справедливую цену акций "Норильского никеля" с $66,38 до $82,12, сохранив рекомендацию "держать". Предстоящее выделение золотодобывающих активов из состава "Норильского никеля" может еще нагляднее показать, что его акции стоят слишком дешево по сравнению с иностранными аналогами, считают в "Тройке Диалог". Кроме того, аналитики инвесткомпании повысили прогноз цен на металлы, в связи с чем пересмотрели оценку прибыли "Норильского никеля". Ранее в "Тройке Диалог" оптимистично оценивали перспективы акций "Норильского никеля", но с оговоркой, что с 2006 г. может вырасти ставка НДПИ на металлы. Но в трехлетнем финансовом плане на 2006-2008 гг., утвержденном правительством летом, таких предложений не содержится. Поэтому аналитики "Тройки" снизили премию за риск участия в капитале компании. По их словам, до конца года основными двигателями роста акций компании могут стать публикация результатов за первое полугодие 2005 г., а также сообщения о планах наращивания производства на основных объектах.

Выделение "Полюса" в отдельное предприятие является важнейшим катализатором роста котировок акций "Норильского никеля", соглашаются аналитики "Атона". Согласно их прогнозам, выручка компании за весь 2005 г. должна составить $6,5 млрд, EBITDA — $2,9 млрд, а денежный поток — $2,7 млрд. Несмотря на рост котировок "Норникеля" с начала второго полугодия 2005 г. на 17,4%, акции компании по-прежнему являются привлекательным объектом для инвестиций, считают в инвесткомпании. Рекомендация "Атона" по этим бумагам — "покупать", прогнозируемая цена на конец 2005 г. — $92,1. Вчера в РТС акции "Норникеля" упали на 0,39% до $70,9.
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 26 августа 2005, 10:29