"Система" направила в ФАС запрос о разрешении увеличить свои доли до блокирующих в "Башнефти", Уфимском НПЗ, Ново-Уфимском НПЗ и "Уфанефтехиме", отмечают в "УралСибе". Ранее "Система" приобрела приблизительно 20%-ные доли этих компаний за $503 млн. По мнению аналитиков "УралСиба", приобретение башкирских энергоактивов должно позитивно отразиться на оценках "Системы", так как доли в этих предприятиях были приобретены по цене на 37% ниже справедливой. При этом аналитики "УралСиба" отмечают, что GDR "Системы" уже торгуются на уровне, близком к новой целевой цене, поэтому они понижают рекомендацию до "держать".

По мнению аналитиков "Атона", покупка башкирских предприятий ТЭКа выгодна для "Системы". Несмотря на то что купленные предприятия относятся к новой для "Системы" отрасли, покупка вполне укладывается в стратегию холдинга: покупать компании с целью их реструктуризации и последующей перепродажи. Кроме того, данная сделка выгодна и в связи с невысокой ценой башкирских предприятий.

По оценкам "Атона", стоимость АФК "Система" благодаря этой сделке может повыситься на $637 млн, или на $1,32 в расчете на одну GDR. В инвесткомпании планируют повысить прогнозируемую цену акций "Системы" после включения в модель оценки стоимости башкирских активов. Пока "Атон" сохраняет рекомендацию "покупать" и прогнозируемую цену на конец 2005 г. — $21.

Вчера на Лондонской бирже GDR АФК "Система" стоили $20,26 (18.00 МСК).
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 8 сентября 2005, 11:42