В частности, совет директоров компании намерен предложить каждому акционеру пивоваренных компаний "Балтика", "Пикра", "Вена" и "Ярпиво" по их выбору участвовать в капитале "Балтики" после присоединения или продать свои акции за деньги. При этом совет директоров международного холдинга Baltic Beverages Holding (BBH) объявил о намерении обменять свои доли в "Пикре", "Вене" и "Ярпиве" на акции "Балтики", а не получить за них от "Балтики" денежные средства, как это предполагалось прежде. "Это гарантирует, что после присоединения объем долговых обязательств "Балтики" будет оставаться незначительным и свидетельствует о приверженности BBH дальнейшему развитию "Балтики" и российскому рынку", - говорится в разосланном документе "Положения акционерам о принципах объединения".

Помимо этого, независимые директора "Балтики" приняли решение назначить независимого оценщика, обладающего соответствующей квалификацией, для проведения всесторонней оценки и определения стоимости компаний "Пикра", "Вена" и "Ярпиво", а также "Балтики", в связи с предлагаемым присоединением. Совет также принял решение привлечь независимых финансовых экспертов для помощи в определении справедливости и правомерности проведенной оценки.

Такое присоединение подлежит одобрению миноритарными акционерами "Балтики". Отмечается, что компания предоставит максимальную возможную информацию о предлагаемом присоединении, чтобы акционеры смогли оценить различные варианты. Ожидается, что до внесения каких-либо предложений на внеочередном собрании акционеров совет директоров "Балтики" предоставит акционерам информацию обо всех возможных преимуществах присоединения, а также будущей дивидендной политике "Балтики". "Балтика" надеется на продолжение диалога с акционерами по завершении оценки присоединения", - говорится в документе.

Напомним, что акционеры "Балтики" 7 июля 2005г. не одобрили сделку о покупке 70,3% акций "Пикры" за 67,5 млн долл. у BBH. По закону об акционерных обществах холдинг BBH, которому до последнего времени принадлежало более 80% голосующих акций "Балтики", не мог принять участия в собрании, и голоса миноритариев имели решающее значение. Миноритарии ОАО "ПК "Балтика" заявляли, что считают обременительной для самой "Балтики" прежде предложенную программу консолидации российских активов международного холдинга Baltic Beverages Holding как мажоритария российской компании. Прежде всего, указывалось на неясность общей схемы консолидации: причины, стратегия, детальный план консолидации. Миноритарии также не понимали, почему "Балтике" предлагалось купить долю BBH только в "Пикре". Не разъяснялось, будут ли доли BBH в "Ярпиве" и "Вене" также проданы "Балтике" на следующих этапах консолидации и по какой цене. Также, по мнению миноритариев, не ясно, почему консолидация не проводится через перевод всех компаний на единую акцию. Таким образом, миноритарии предположили, что в данном процессе нельзя исключить намерения акционеров BBH за счет средств "Балтики", уплаченных за купленный по завышенной стоимости пакет "Пикры" (а также "Ярпива", и "Вены"), решить свои собственные финансовые проблемы.

Получив отказ миноритариев, совет директоров "Балтики" заявил, что вынесет вопрос о покупке 70,3% акций "Пикры" на повторное обсуждение. Глава "Балтики" Антон Артемьев убежден, что торможение юридического слияния приводит к некоторым упущенным возможностям, но в целом экономика предприятия от этого не пострадает. Среди плюсов экономической интеграции он назвал обмен опытом между предприятиями, развитие программы сокращения издержек, совместную дистрибуцию, и, как следствие, повышение ее эффективности.

"Балтика" объявила о приобретении 16,38% акций ОАО "Пикра" в апреле 2005г. Со II квартала с.г. на заводе "Балтика-Хабаровск" и заводе "Пикра" начался перекрестный выпуск пива. В мае 2005г. BBH приступил к формированию единой структуры управления своими российскими предприятиями.

ПК "Балтика" создана в 1990г. в форме государственного предприятия, в 1992г. началось производство пива под маркой "Балтика", тогда же произошла реорганизация предприятия в открытое акционерное общество. ПК "Балтика" объединяет пять пивоваренных заводов (Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону, Тула, Самара, Хабаровск), солодовенный завод в Туле и 32 сбытовых подразделения. Рыночная капитализация "Балтики" на август 2005г. составляет 4,2 млрд долл. Основным акционером компаний является международный концерн Baltic Beverages Holding AB. Концерну принадлежат 18 пивзаводов: 10 - в России, 3 - на Украине, 4 - в странах Балтии и один в Казахстане. Помимо "Балтики" в группу BBH в России входят "Вена" (Санкт-Петербург, Челябинск), "Пикра" (Красноярск) и "Ярпиво" (Ярославль, Воронеж). Доля предприятий BBH на российском рынке на сегодня составляет 35% (для сравнения: у второй группы на рынке, SUN Interbrew, - 16%).
 

Источник материала РИА "РосБизнесКонсалтинг".

Четверг, 8 сентября 2005, 16:23