Напомним, что DT начала избавляться от акций "МТС" весной 2003 г., чтобы погасить огромные долги - 60 млрд евро. В апреле 2003 г. DT продала 10%-ный пакет АФК "Система" за 347 млн долл., в результате чего эта компания довела свою долю в "МТС" до контрольной. Еще 5% DT разместила на Лондонской фондовой бирже среди институциональных инвесторов. В декабре 2004 г. DT разместила среди международных инвесторов еще 15% акций "МТС", выручив за них 1.73 млрд долл. После этого у немецкого оператора осталось 10.15% акций "МТС". До 15 августа "Система" сохраняла эксклюзивное право выкупить этот пакет, но не воспользовалась им.

Эти акции и продала вчера DT, причем очень успешно. Пакет, рыночная стоимость которого сейчас превышает 1.5 млрд долл., разошелся всего за три часа - ровно столько, по словам близкого к размещению источника, ушло на заполнение книги заявок. Спрос на акции МТС в несколько раз превысил предложение, добавляет он. При этом DT и организаторы размещения - Deutsche UFG и UBS Investment Bank полагали, что сбор заявок займет несколько дней, и рассчитывали начать продажу бумаг в середине недели. Цену, по которой были проданы бумаги, ни продавец, ни организаторы размещения не назвали. Но несколько источников, близких к сделке, сообщили "Ведомостям", что цена составила 205-210 руб. за акцию, или всего на 5% дешевле, чем ADR "МТС" (39 долл. при закрытии торгов в 9 сентября 2005 г.). Многие аналитики полагали, что дисконт может составить 10-15%.

"Мы сами не ожидали, что это произойдет так быстро", - делится впечатлениями один из организаторов размещения. "Это очень удачное размещение", - признает Дмитрий Крюков, управляющий фондами Kazimir Partners, которые подписались на эти бумаги. Во время размещения акций "МТС" ее ADR выросли почти на 5%.

Удачно стартовав, акции "МТС" очень скоро превратятся в одну из самых ярких звезд на российском рынке, надеются эксперты. Заявки принимались от инвесторов, работающих на российском рынке, - как местных, так и иностранных, говорит представитель Deutsche Telekom Марк Нирветбург.

Эти акции будут торговаться на российских биржах - в виде ADR может обращаться не более 40% капитала "МТС". Сейчас эта квота практически выбрана. Акции "МТС" еще несколько лет назад были включены в листинг ММВБ, но сделок с ними заключается очень мало - в прошлом году в среднем на 5.4 млн руб. в день по сравнению с 31.7 млн долл. с ADR. А в прошлый четверг акции "МТС" начали торговаться и в РТС. Объем вчерашнего размещения достаточно велик, чтобы гарантировать высокую ликвидность бумагам крупнейшего сотового оператора страны. Стоимость находящихся в свободном обращении бумаг РАО "ЕЭС России" составляет 2.1 млрд долл. (с учетом ADR), "ЛУКОЙЛа" - 24.6 млрд долл., "Норникеля" - 6.4 млрд долл., "Сургутнефтегаза" - 11.8 млрд долл.

"Через два-три месяца акции "МТС" станут одной из самых ликвидных "голубых фишек" на рублевом рынке, - уверен вице-президент отдела продаж ФК "УралСиб" Александр Захаров. - Это известная игрокам акция одной из самых известных и прозрачных компаний". С ним соглашается президент управляющей компании "Тройка Диалог" Павел Теплухин. "Тройка", по его словам, вчера также купила небольшой пакет этих бумаг в дополнение к "значительному пакету", приобретенному давно. "Это перспективные бумаги, несмотря на то что они отстают от индекса РТС", - говорит П.Теплухин.

После того как значительный объем акций "МТС" попадет на российский рублевый рынок, их цены и ликвидность вырастут, рассчитывает Д.Крюков из Kazimir Partners. Скоро они попадут в расчет индекса РТС, что сделает их еще популярнее у тех игроков, которые ориентируются на индикатор российского рынка, уверен он. Правда, эта процедура займет полгода.

А вот фонды под управлением УК "Метрополь" и Bright Minds Capital не стали покупать акции "МТС", потому что считают их переоцененными. "Они дороги по фундаментальным показателям, на нашем рынке можно найти бумаги поинтереснее", - говорит управляющий портфелем "Метрополя" Андрей Беспалов. А Денис Родионов из Bright Minds Capital считает, что потенциала роста у акций "МТС" практически нет.

Напомним, что "МТС" обслуживает 50.1 млн абонентов в России, Украине, в Белоруссии, в Узбекистане и Туркмении. Контрольный пакет акций (50.4%) принадлежит АФК "Система"; около 40% обращаются в виде ADR на Нью-Йоркской фондовой бирже. Выручка за 2004 г. по US GAAP - 3.9 млрд долл., чистая прибыль - 1 млрд долл., капитализация на 12 сентября - 16.2 млрд долл.
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Вторник, 13 сентября 2005, 11:36