По мнению аналитиков банка, "Сибнефть" не получает выгоду от позитивных факторов в российской нефтегазовой промышленности. В частности, в ING отмечают, что ключевое перерабатывающее предприятие "Сибнефти" — Омский НПЗ — находится в слишком изолированном положении, чтобы компания могла выиграть от повышения рентабельности экспорта нефтепродуктов. А запасы газа, объявленные "Сибнефтью", незначительные, поэтому она вряд ли существенно выиграет от грядущего повышения тарифов на газ на внутреннем рынке.

"Сибнефть" переживает сейчас не лучшие времена, ее месторождения требуют значительных капвложений, считают аналитики "Атона". По их словам, результаты недавнего собрания акционеров подтверждают высокую вероятность сделки по продаже "Сибнефти", однако это вряд ли означает для инвесторов возможность заработать. Главной новостью годового собрания акционеров "Сибнефти" стало отклонение поправок в устав, защищающих компанию от поглощения. Предполагалось, в частности, что в устав будет внесено обязательство покупателя свыше 30% акций "Сибнефти" сделать оферту миноритариям. В свете возможной покупки "Газпромом" 72% акций "Сибнефти" у ее основного акционера — Millhouse Capital — данная поправка рассматривалась инвесторами как некая гарантия того, что им будет предоставлена возможность выйти из капитала компании по приемлемой цене, отмечают в "Атоне". Однако отклонение данной поправки дает возможность новому собственнику "Сибнефти" не тратиться на выкуп долей миноритариев. Рекомендация "Атона" — "держать", прогнозная цена на конец 2005 г. — $3,45.

В пятницу в РТС акции "Сибнефти" стоили $3,6.
 

Источник материала "Ведомости".

Понедельник, 26 сентября 2005, 13:03