Хорошие результаты "Норникеля" за первое полугодие 2005 г. по МСФО не были неожиданностью, поэтому на рынок публикация отчетности почти не повлияла, отмечают аналитики инвесткомпании. Причиной повышения справедливой цены стало решение выделить золотодобывающие активы "Норильского никеля". Акции компании "Полюс-Золото" распределят среди акционеров ГМК, поэтому оценка "Полюса" напрямую отразится на росте доходов инвесторов, считают в АВК. Исходя из доли выручки в доходах "Норникеля", стоимость золотодобывающих активов должна составлять $1,2 млрд. Но если оценивать "Полюс" в сравнении с компаниями-аналогами и учитывать его запасы, а также недавно проведенные и обсуждаемые сделки по покупке новых активов, то стоимость может быть намного выше, уверены в инвесткомпании.

Аналитики "Атона" считают выделение "Полюса" важным событием для "Норникеля", способным обеспечить рост его стоимости. В составе "Полюса" будут объединены российские горнодобывающие предприятия "Норникеля" и 20%-ный пакет южноафриканской золотодобывающей компании Gold Fields. "Норникель" обладает уникальными преимуществами благодаря запасам полезных ископаемых, объему добычи и производительности, не имеющим аналогов в мире, отмечают в "Атоне". "Атон" сохраняет рекомендацию "покупать" при целевой цене $110.

Вчера в РТС акции "Норникеля" выросли на 0,71% до $71. Индекс РТС вырос на 0,47%.
 

Источник материала "Ведомости".

Вторник, 18 октября 2005, 11:05