| Объединенная финансовая группа повысила рекомендацию по акциям "Дальсвязи" с "наравне с рынком" до "лучше рынка", сохранив справедливую цену $2,687 и ожидаемую через 12 месяцев цену $3,187.
По мнению аналитиков ОФГ, скоро президент подпишет указ, открывающий дорогу приватизации "Связьинвеста". Поэтому аналитики начинают учитывать в своих прогнозах прибыли межрегиональных операторов связи, повышение их эффективности после приватизации. Новые прогнозы предполагают, что все МРК оценены привлекательно. В ОФГ повышают оценку "Дальсвязи", подтверждая рекомендацию "лучше рынка", присвоенную акциям остальных шести операторов.
Недавно "Дальсвязь" опубликовала результаты первого полугодия по МСФО, напоминают в "Атоне". Выручка составила $177 млн (данные за соответствующий период прошлого года отсутствуют). EBITDA — $35 млн, а рентабельность EBITDA — 20% (17% в 2004 г.). Показатели выручки и EBITDA в целом соответствуют прогнозам "Атона" на 2005 г. Однако чистая прибыль за первое полугодие составила лишь $6 млн, тогда как прогноз "Атона" на весь 2005 г. равен $25 млн. Теперь такая оценка представляется аналитикам "Атона" излишне оптимистичной. Они отмечают, что с ноября будут повышены тарифы "Дальсвязи" на местную связь и компания планирует агрессивное сокращение штатов. Это позволяет надеяться на улучшение динамики чистой прибыли во втором полугодии. В "Атоне" оставляют прогнозы показателей без изменений и повторяют рекомендацию "покупать" бумаги "Дальсвязи", прогнозируемая цена на конец 2006 г. — $2,98.
Вчера в РТС акции "Дальсвязи" стоили $2,05.
Источник материала "Ведомости".
Четверг, 20 октября 2005, 11:06
|
