| Объединенная финансовая группа (ОФГ) повысила справедливую цену акций "Северо-Западного телекома" с $1,51 до $1,62, а прогнозную цену через 12 месяцев — с $1,72 до $1,84.
Рекомендация "лучше рынка" сохранена. СЗТ опубликовал высокие финансовые результаты за первое полугодие 2005 г. по МСФО, с учетом которых аналитики ОФГ повысили прогнозы выручки и EBITDA за 2005 г. на 6% и 23% соответственно. Акции СЗТ обладают самым большим потенциалом роста стоимости среди всех межрегиональных компаний связи, считают в ОФГ. Будучи одним из недостаточно эффективно управляемых операторов, предоставляющих преимущественно услуги фиксированной связи, СЗТ обладает большим потенциалом снижения издержек после приватизации "Связьинвеста". Дополнительный потенциал роста стоимости может быть связан с 15%-ной долей компании в холдинге "Телекоминвест", считают в ОФГ. Консервативная оценка этой доли составляет $263 млн — 35% текущей рыночной капитализации СЗТ.
Выручка СЗТ за первое полугодие составила $354 млн, отмечают в "Атоне". Это соответствует прогнозу аналитиков инвесткомпании на весь 2005 г. — $655 млн. При этом в "Атоне" планируют повысить прогноз выручки на 2005 г., так как в первом полугодии произошло повышение тарифов. В первом полугодии 2005 г. чистая прибыль СЗТ составила $37 млн, тогда как в "Атоне" ожидали, что за весь 2005 г. данный показатель составит всего $50 млн. "Атон" пересматривает рекомендацию и прогнозную цену акций СЗТ. Вчера в РТС акции СЗТ котировались по $0,705-0,72.
Источник материала "Ведомости".
Среда, 9 ноября 2005, 12:34
|
