Рекомендация понижена, так как с начала года бумаги "Татнефти" подорожали на 112%. Из-за низкой рентабельности и относительно высокого долга инвестиции в "Татнефть" наиболее чувствительны к изменению цен на нефть по сравнению с бумагами других российских нефтяных компаний, считают аналитики Brunswick UBS. По их оценке, основным фактором роста стоимости акций должны стать изменения в налогообложении. Сейчас правительство рассматривает изменения в налогообложении, включая возможные льготы для операторов выработанных месторождений (таких как "Татнефть"). В качестве основного риска для "Татнефти" аналитики Brunswick называют планы по строительству нефтеперерабатывающего комплекса стоимостью $3 млрд. Этот проект может потребовать от компании значительных средств и представляет основной риск для акционеров, подчеркивают в инвесткомпании. По итогам девяти месяцев 2005 г.

"Татнефть" продемонстрировала рост чистой прибыли благодаря высоким ценам на нефть на фоне незначительного увеличения затрат, отмечают в "Атоне". Добыча составила 19,1 млн т. Если до конца года объемы добычи останутся на текущих уровнях, то годовой объем составит 25,41 млн т, что на 1,2% выше прогноза "Атона" в 25,1 млн т. Это будет позитивной новостью для "Татнефти", учитывая сильную истощенность ее месторождений, отмечают в инвесткомпании. "Атон" сохраняет рекомендацию "держать" и прогнозируемую цену $2,61.

Вчера в РТС акции "Татнефти" котировались по $3,27-3,325.
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 24 ноября 2005, 11:17