В "Ренессанс Капитале" по-прежнему оптимистично оценивают перспективы рынков золота и металлов платиновой группы и считают, что рыночная конъюнктура благоприятна для "Норильского никеля". Cтоимость "Норникеля" складывается из стоимости золотодобывающих активов, выделяемых в компанию "Полюс", и стоимости остального бизнеса, включая производство цветных металлов и металлов платиновой группы. Аналитики инвесткомпании прогнозируют, что по итогам 2005 г. EBITDA "Норникеля" составит $3,821 млрд, а чистая прибыль — $2,115 млрд, что выше прошлогодних результатов на 11% и 13% соответственно. По их оценке, даже без учета показателей золотодобывающих активов, которые должны быть выделены из состава компании в 2006 г., акции "Норильского никеля" сохранят инвестиционную привлекательность, так как компания по-прежнему будет занимать заметное место на рынках никеля, меди и металлов платиновой группы. При этом акции компании торгуются с привлекательными коэффициентами, а свободные денежные потоки группы стабильно возрастают.

Выручка "Норильского никеля" за девять месяцев 2005 г. по РСБУ выросла на 8% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года до $4,4 млрд, отмечают в "Атоне". Затраты отставали от выручки, обеспечив рост операционной прибыли на 23% до $2,5 млрд. В результате валовая рентабельность повысилась с 59% до 65%, а операционная рентабельность подскочила с 51% до 58%. "Атон" сохраняет рекомендацию "покупать", прогнозная цена на конец 2006 г. — $110.

В пятницу в РТС акции "Норильского никеля" выросли на 2,69% до $86.
 

Источник материала "Ведомости".

Понедельник, 28 ноября 2005, 11:58