"Ренессанс Капитал" повысил рекомендацию по акциям "Аптечной сети 36,6" с "держать" до "покупать", а целевую цену — с $25 до $40. "Аптечная сеть 36,6" сообщила о продаже 19,99% акций дочерней производственной компании "Верофарм" финансовому инвестору. В "Ренессанс Капитале" позитивно оценивают сохранение контроля над "Верофармом". В "Ренессансе" опасались, что продажа "Верофарма" может привести к существенному сокращению денежных потоков и негативно отразиться на динамике консолидированного показателя EBITDA компании. Аналитики вновь включили "Верофарм" в модель оценки "Аптечной сети 36,6". Принимая во внимание сильные финансовые показатели "Верофарма" за девять месяцев 2005 г., можно быть уверенным в том, что это подразделение станет катализатором роста прибыли всей компании в период стремительного развития розничного бизнеса, считают в "Ренессансе". Финансовые результаты "Аптечной сети 36,6" за девять месяцев 2005 г. по МСФО продемонстрировали, что расширение масштабов деятельности компании идет в ущерб ее прибыльности, отмечают в "Атоне". Хотя выручка сети выросла на 44,4% по сравнению с соответствующим периодом 2004 г. в результате открытия 97 новых торговых точек, резкий рост коммерческих и административных затрат и большие процентные расходы свели на нет эти достижения. Компания завершила отчетный период с чистым убытком — $5,1 млн. Рекомендация "Атона" — "продавать", прогнозная цена на конец 2006 г. — $20. Вчера в РТС акции "Аптечной сети 36,6" стоили $29,4.
 

Источник материала "Ведомости".

Среда, 7 декабря 2005, 11:05