Повышение целевой цены связано со снижением показателя средневзвешенной стоимости капитала — с 12,6% до 10,3%. В Citigroup отмечают, что в последнее время акции "Иркутскэнерго" выросли на 25% с связи с ожиданиями обмена 40%-ной государственной доли в "Иркутскэнерго" на долю в "Гидро-ОГК".

Государство, возможно, приобретет необходимый ему контрольный пакет акций "Гидро-ОГК", заплатив за него деньгами вместо внесения в уставный капитал новой компании своей 40%-ной доли в "Иркутскэнерго", отмечают в "Тройке Диалог". Это было бы выгодно и самому "Гидро-ОГК", испытывающему потребность в финансировании многочисленных инвестиционных программ. В "Тройке" считают, что для акций "Иркутскэнерго" подобное развитие событий было бы нейтральным. Маловероятно, чтобы правительство допустило применение трансфертного ценообразования после либерализации рынка вне зависимости от того, будет 40%-ный госпакет акций "Иркутскэнерго" принадлежать "Гидро-ОГК" или непосредственно государству, рассуждают аналитики инвесткомпании. Рекомендация "Тройки Диалог" — "покупать", справедливая цена — $ 0,69.

В среду в РТС акции "Иркутскэнерго" стоили $0,58.
 

Источник материала "Ведомости".

Воскресенье, 26 февраля 2006, 11:08