На прошлой неделе президент Владимир Путин подписал указ о создании Объединенной авиастроительной корпорации. Акции "Иркута" — наиболее выгодная возможность участия в капитале ОАК, считают аналитики "Ренессанса". По их оценкам, риски, связанные с интеграцией "Иркута" в ОАК, невысоки по нескольким причинам: все активы будут консолидироваться на основе оценок независимых экспертов; менеджеры "Иркута" являются его основными акционерами и, по всей вероятности, займут ключевые посты в ОАК; EADS, один из миноритарных акционеров "Иркута", имеет богатый опыт в области отраслевой консолидации в Европе; топ-менеджмент "Иркута" участвовал в реорганизации российского авиастроительного комплекса. Бизнес самого "Иркута" также остается привлекательным для инвестиций, уверены в "Ренессанс Капитале", — портфель заказов компании стабилен (общая стоимость $4,1 млрд), выручка корпорации в 2006 г. ожидается на уровне $1,1 млрд. С начала года акции "Иркута" подорожали на 28%, и их стоимость уже превысила справедливую цену, рассчитанную аналитиками ОФГ.

В ОФГ полагают, что последние положительные новости, в частности завершение сделки с EADS и ожидаемое подписание контрактов с Алжиром и Таиландом на $1 млрд, уже учтены в цене акций "Иркута". Аналитики группы не видят других факторов, способных привести к росту котировок в ближайшее время. Рекомендация ОФГ — "наравне с рынком", ожидаемая через год цена — $1,03.

Вчера в РТС акции "Иркута" выросли на 2,72% до $1,04.
 

Источник материала "Ведомости".

Понедельник, 27 февраля 2006, 12:41