Ростовский вертолетный завод основан в 1939 г. Сейчас на нем серийно выпускаются последние модификации одного из лучших по грузоподъемности вертолета Ми-26Т и многоцелевого транспортно-боевого вертолета Ми-24 (Ми-35) и его модификации, а также ударный боевой вертолет нового поколения Ми-28Н. Уставный капитал "Роствертола" составляет 854,1 млн руб. Контрольный пакет акций предприятия принадлежит структурам, подконтрольным менеджменту предприятия: ЗАО "Завод пластмасс", ОАО "ТВЦ "Роствертол", НПФ "Роствертол", ЗАО "Автозаправочный комплекс "Роствертол". Доля иностранных акционеров - 2,4%, государства - 3,44%, "Оборонпрома" - 2,79%.

В минувший четверг совет директоров "Роствертола" принял решение о дебютном выпуске облигаций на сумму 800 млн руб. "Сам выпуск может быть зарегистрирован уже в середине мая, а размещение состоится уже в конце мая", - сказала RBC daily начальник отдела ценных бумаг компании Галина Белячкова. Выпуск будет состоять из 800 тыс. ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб., срок обращения выпуска - 3 года. Через полтора года после размещения облигаций предусмотрена оферта. По информации компании, облигации будут иметь 6 полугодовых купонов. Ценные бумаги планируется разместить на ММВБ по открытой подписке. Андеррайтером займа выступит РОСБАНК.

Как сообщается, средства от займа пойдут на пополнение оборотных средств предприятия и финансирование контрактов и договоров на поставки экспортной продукции. По словам представителей предприятия, основную часть заемных ресурсов предполагается направить на наращивание объемов серийного выпуска ударного боевого вертолета нового поколения Ми-28Н. Примерно 30% пойдет на замещение краткосрочных банковских кредитов, которые были также привлечены в рамках программы по этому вертолету. Не исключено, что такие вертолеты закупит у "Роствертола" российское Министерство обороны. Именно МИ-28Н были определены как основные боевые машины армии, и на переговорах обсуждался вопрос о закупке до 50 таких машин.

Как говорят аналитики, "Роствертол" - стабильно функционирующее предприятие. По объемам произведенной продукции оно уступает лишь Казанскому вертолетному заводу, выручка которого в прошлом году составила 225 млн руб. У "Роствертола" в прошлом году выручка составила 133 млн долл., у Улан-Удэнского вертолетного завода - 137 млн долл. "Если государство благоволит Улан-Удэ, передавая предприятию самые интересные и прибыльные заказы, которые должны были идти на казанский завод, то "Роствертол" такой поддержки лишен. Все объемы реализации продукции являются исключительно заслугой менеджмента компании", - говорит Илья Макаров из "Антанты Капитал". Благодаря этому предприятие можно сравнивать с другими стабильно работающими компаниями отрасли, уже выпустившими облигации: московским "Салютом", рыбинским "Сатурном", РСК "МиГ", считает Георгий Аксенов из "Антанты Капитал". "Облигации "Роствертола" будут даже интереснее них, так как предприятие имеет меньшую, чем у других, долговую нагрузку", - считает аналитик. По его мнению, облигации будут размещены под 9,5-10% годовых.

Илья Макаров указывает, что "Роствертол" занимает средства для начала реализации контракта с Министерством обороны. "Скорее всего, руководство предприятия получило заверение от министерства в том, что контракт будет заключен, а деньги поступят позже. Других направлений финансирования на "Роствертоле" пока нет", - предположил эксперт. Аналитик Deutsche UFG Елена Сахнова считает, что сейчас деньги предприятию больше нужны для реализации договора на поставку техники в Венесуэлу. "Дело в том, что предоплата по такого рода контрактам составляет порядка 10-15%, остальные деньги перечисляются по фактической отгрузке", - сказала она. Она предположила, что контракт для Министерства обороны России будет финансироваться после того, как будет реализован этот проект.
 

Источник материала РИА "РосБизнесКонсалтинг".

Понедельник, 27 марта 2006, 17:01