В 2005 г. бумаги ВБД выросли на 31% на фоне 84%-ного роста индекса РТС и среднего 94%-ного роста акций компаний потребительского сектора, отмечают в "Зените". По оценке аналитиков "Зенита", катализатором роста бумаг должны стать высокие показатели 2005 г. и оптимизация стратегии ВБД на рынке соков (или продажа сокового бизнеса конкурентам). Это позволит сконцентрировать усилия на укреплении позиций на молочном рынке, увеличить долю на рынке детского питания и предпринимать более активные шаги по развитию деятельности на перспективном рынке минеральной воды. Аналитики отмечают, что у ВБД достаточно низкая доходность и высокая капиталоемкость по сравнению с основным конкурентом на рынке соков — "Лебедянским".

Недавно ВБД приобрел контрольный пакет акций Очаковского молокозавода, одного из крупнейших молочных заводов в Москве. По оценкам "Уралсиба", справедливая стоимость Очаковского молокозавода составляет $50-60 млн. Очаковский молокозавод контролирует около 9% московского рынка молочной продукции, ВБД, в свою очередь, — около 55%. Эта сделка, безусловно, позитивна для акционеров ВБД, считают в "Уралсибе". Компания получает сильные молочные брэнды, а также заметную долю на очень привлекательном московском рынке. Но, учитывая относительно небольшой размер сделки и нынешнюю высокую цену ADS, новость вряд ли отразится на котировках ВБД, считают аналитики "Уралсиба". Их рекомендация — "держать" при целевой цене $24,4.

Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADS "Вимм-Билль-Данна" стоили $28 (19.00 МСК).
 

Источник материала "Ведомости".

Вторник, 4 апреля 2006, 10:58