"Ренессанс" пересмотрел оценку компании после подтверждения ее планов по развитию сборочного бизнеса. Это направление, по мнению аналитиков, станет катализатором дальнейшего роста компании. "Северсталь-Авто" планирует развивать партнерство с южнокорейской SsangYong в сегменте внедорожников (модели Rexton и Kyron), а также сотрудничать с Fiat в сегменте легковых (модели Albea и Palio) и коммерческих (Fiat Doblo) автомобилей. Внедорожники Rexton российской сборки уже появились на рынке, а начало производства Kyron и трех моделей Fiat ожидается в следующем году. По оценкам "Ренессанса", к 2011 г. на долю сборочного производства придется 30% выручки "Северсталь-Авто".

Результаты "Северсталь-Авто" за 2005 г. по МСФО немного превысили оценки Deutsche UFG. Выручка составила $939 млн — на 1% выше прогноза, поскольку цены на автомобили и двигатели оказались немного выше, чем полагали аналитики. EBITDA в размере $128 млн превысила оценку на 3%. Основной причиной стала более высокая выручка компании и более эффективный контроль над расходами. Deutsche UFG сохраняет рекомендацию "покупать". Прогнозная цена через 12 месяцев составляет $27,1 и предполагает потенциал роста стоимости в 11%. Правда, эта оценка может оказаться завышенной в случае неудачи новых проектов, замечают аналитики.

Вчера в РТС акции "Северсталь-Авто" котировались по $24,15-24,6.
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 5 мая 2006, 10:26