Финансовые результаты ВБД за 2005 г. свидетельствуют об улучшении положения компании, считают в Citigroup. В частности, показатель EBITDA вырос на 45,4% до $140,9 млн, что является самым сильным ростом с 2001 г. По мнению аналитиков, программа реструктуризации наконец начала приносить плоды. Назначение нового руководителя компании позволит увеличить эффективность и рентабельность, а макроэкономические тенденции в России — рост доходов населения и укрепление рубля — создают дополнительные преимущества отечественным инвесторам, говорят аналитики. По прогнозу Citigroup, в 2006 г. чистая прибыль ВБД вырастет на 104% до $61,7 млн, а в 2007 г. — на 63% до $100,9 млн.

"Вимм-Билль-Данн" получил разрешение ФАС на покупку более 90% акций молочного завода "Очаковский", отмечают в "Атоне". Чистая прибыль завода "Очаковский" по РСБУ за 2004 г. составила $74 млн, а его рыночная доля в России составляет 2%, в Москве и Московской области — 8%. Если сделка будет завершена, доля ВБД на московском молочном рынке превысит 50%, а в целом по России достигнет 30%, говорят в "Атоне". Котировки "Вимм-Билль-Данна" выросли на 56% за последние три месяца и на 21% — за последний месяц, несмотря на отсутствие значимых новостей о компании. Аналитики "Атона" не исключают, что катализатором роста котировок были слухи о сделке с "Очаковским". Если это действительно так, то реакция рынка была излишне оптимистичной, рассуждают аналитики, поскольку сделка на сумму $40-50 млн вряд ли сможет оправдать рост капитализации компании почти на $600 млн. В "Атоне" считают, что бумаги ВБД торгуются на неадекватно высоком ценовом уровне, поэтому сохраняют рекомендацию "продавать", прогнозная цена — $24,2.

Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADR ВБД стоили $36 (19.00 МСК).
 

Источник материала "Ведомости".

Вторник, 16 мая 2006, 11:01