Организатором размещения акций назначен JP Morgan Cazenove. Точные параметры IPO пока обсуждаются.

Напомним, что контрольным пакетом "СУАЛа" владеют председатель совета директоров холдинга Леонард Блаватник и глава группы "Ренова" Виктор Вексельберг.

В.Вексельберг давно ищет партнера для своего алюминиевого бизнеса. В 2003 г. он договорился о продаже 23% акций "СУАЛ" Fleming Family Partners (FFP). Пл сообщению"Ведомостей", тогда же Вексельберг пообещал, что IPO "СУАЛа" может состояться уже в начале 2004 г. Но IPO до сих пор не проведено, а стратег так и не найден. FFP в итоге не стала заводить дружбу с "СУАЛом". Акционеры "СУАЛа" устали от такой неопределенности в судьбе компании. В начале этого года Вексельберг заявил, что, если в течение 2006 г. партнер не будет выбран, его поиски прекратятся. На тот момент "СУАЛ", по словам Вексельберга, вел переговоры с Hydro и Anglo American. Консультации по поводу продажи части пакета "СУАЛа" с Hydro до сих пор ведутся. Получить комментарии Anglo American вчера не удалось, а представитель Hydro Томас Кнутзен от них отказался.

Альтернативой привлечению стратега может стать IPO в Лондоне. Один из банкиров, работающих с "СУАЛом", уверяет, что это может произойти в октябре-ноябре. А Sunday Times в субботу написала, что для этого размещения уже нанят банк - J. P. Morgan Cazenove. Это СП J. P. Morgan и Cazenove за последние шесть лет участвовало в размещении 99 европейских и 114 азиатских компаний. То, что оно сотрудничает и с "СУАЛом", подтвердил источник, близкий к российской компании, но, по его словам, мандат на IPO ему пока не выдан. Он говорит, что через биржу может быть продано около 25% акций Sual International - компании, владеющей ключевыми активами группы. Директор по корпоративным коммуникациям J. P. Morgan Cazenove Тесса Мюррей заявила, что не может прокомментировать эту ситуацию. "Что касается IPO, то мы не исключаем такой возможности, однако это только один из возможных сценариев развития", - объяснил директор департамента по связям с общественностью "СУАЛа" Алексей Прохоров.

Размещение на Лондонской бирже иностранной компании, владеющей активами в России, может наткнуться на препятствие со стороны ФСФР, считают эксперты. В прошлом году по такому пути пошли акционеры "Пятерочки" и "Евраза", проведя IPO голландской Pyaterochka Holding и люксембургской Evraz Group. Глава ФСФР Олег Вьюгин заявил, что это неприемлемо, и пригрозил санкциями банкирам, организующим такие размещения. "Евразу" проблему решить удалось: его менеджмент договорился с ФСФР о том, что взамен разместит на российских биржах акции своих "дочек". Но "СУАЛу" не следует ждать, что регулятор пойдет на уступки и на этот раз, заявил вчера Вьюгин. Когда ФСФР объявила о новых правилах размещения, до IPO "Евраза" оставалось меньше 2-х месяцев, поэтому служба пошла на компромисс, отмечает он. У "СУАЛа" достаточно времени, чтобы соблюсти все требования ФСФР, подчеркивает Вьюгин, признавая, что переговоров о возможности своего IPO "СУАЛ" с регулятором пока не вел.

"Единственная причина, почему "СУАЛу" так долго не удается продать пакет акций стратегу, - стороны не могут сойтись в стоимости сделки, - считает аналитик ИФК "Метрополь" Денис Нуштаев. - Акционерам "СУАЛа" хочется продать компанию подороже, но это они смогут сделать только после IPO". Он считает, что при IPO стоимость компании может дойти до 5 млрд долл., а значит, 25% будут стоить 1.25 млрд долл. Аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев дает более скромную оценку в 3 млрд долл. за всю компанию. По его мнению, размещение "СУАЛа" в этом году могло бы быть успешным, ведь цены на алюминий сейчас на рекордных отметках - 2.49 тыс. долл. за т.

Напомним, что "СУАЛ" - вертикально-интегрированная компания, входит в десятку крупнейших мировых производителей алюминия, объединяет предприятия по добыче бокситов, производству глинозема, кремния, алюминиевых полуфабрикатов и готовой продукции. В состав группы, как единого юридического лица, в статусе филиалов входят: Богословский, Уральский, Иркутский, Кандалакшский и Надвоицкий алюминиевые заводы, "Волховский алюминий", "Пикалевский глинозем" и "Волгоградский алюминиевый завод".

Предприятия группы в 2005 г. увеличили производство первичного алюминия на 13.4% до 1.047 млн т, добычу бокситов - на 7.8% до 5.408 млн т., производство глинозёма - на 10.6% до 2.285 млн т. Выручка по МСФО в 2005 г. - 2.7 млрд долл., EBITDA - почти 600 млн долл. Владельцы - Виктор Вексельберг, Леонард Блаватник и их партнеры.
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Вторник, 8 августа 2006, 10:29