Об IPO "Cеверстали" на рынке заговорили в начале лета, сразу после того, как сорвалась сделка по слиянию с Arcelor. Впрочем, официально компания объявила о своем намерении лишь в середине октября. Первоначально предполагалось, что она разместит до 15% своих акций в виде GDR. 30 октября был установлен ценовой диапазон в размере 11-13,5 долл. за одну акцию. Исходя из установленного диапазона, организаторы размещения оценили капитализацию "Северстали" в 11,63-12,57 млрд долл. Продающим акционером выступает Frontdeal Limited, принадлежащая Алексею Мордашову.

Предполагалось, что Алексей Мордашов сможет выручить от продажи акций 1,7 млрд долл.

Вчера поздно вечером была закрыта книга заявок. Цену и объем размещения организаторы обещают объявить только сегодня. Однако, как сообщают информагентства, уже вчера стало понятно, что размещение "Северстали" вряд ли можно оценить как сверхуспешное. Цена размещения близка к средней в заявленном диапазоне 11-13,5 долл., то есть примерно на уровне 12,25 долл. за акцию. При этом объем размещения составил чуть более 1 млрд долл., что значительно меньше заявленных первоначально оценок. На фоне только что прошедших размещений акций Трубной металлургической компании и Челябинского цинкового завода, спрос на акции которых превысил предложение более чем в десять раз, результаты "Северстали" выглядят довольно бледно.

Впрочем, эксперты призывают не драматизировать итоги размещения "Северстали". Компания не смогла повторить успех ТМК и ЧЦЗ, поскольку они представляют нишевые сегменты металлургии, отмечает аналитик "Ренессанс Капитала" Юрий Власов.

Кроме того, замечает Владимир Катунин из "АТОНа", в секторе черной металлургии уже представлены конкуренты "Северстали" - Evraz и Новолипецкий металлургический комбинат. Юрий Власов отмечает: инвесторов могло смутить и то, что уже после размещения "Северсталь" собирается проводить допэмиссию акций, в результате которой уставный капитал компании увеличится на 9,1%. Впрочем, Алексею Мордашову вряд ли стоит расстраиваться, ведь привлечение денег от продажи акций для него не самоцель. Изначально "Северсталь" заявляла, что размещение откроет компании дополнительные возможности для дальнейшего роста. Владелец "Северстали" не скрывает своих амбиций по превращению компании в глобального игрока, и выход на зарубежную биржу превращает акции его компании в эффективный инструмент, который открывает новые возможности в сфере слияний и поглощений.

МАКСИМ ШАХОВ

ОАО "Северсталь" - головное предприятие многопрофильного холдинга "Северсталь-груп" и его металлургического дивизиона. Выручка компании по US GAAP в первом полугодии 2006 года составила 4,38 млрд долл., чистая прибыль - 412 млн долл. Крупнейшим бенефициаром "Северстали" является глава "Северсталь-груп" Алексей Мордашов, контролирующий около 90% акций компании.
 

Источник "РБК-daily"

Среда, 8 ноября 2006, 10:53