Вчера первый вице-президент Газпромбанка Ольга Дадашева сообщила, что банк намерен провести в течение следующего года IPO. В качестве одной из возможных зарубежных площадок для размещения была названа Лондонская фондовая биржа (LSE). Другие детали предстоящего размещения представители Газпромбанка пообещали раскрыть до конца этого года.

По оценке аналитика ИК "Файненшл Бридж" Ольги Шкред, Газпромбанк может привлечь очень значительную сумму. "Он разместит не больше 25% акций, так как "Газпром" не будет продавать блокирующего пакета, - рассуждает Ольга Шкред. - Но и это очень значимый пакет".

С 1 января по 1 июля этого года капитал Газпромбанка вырос с 43,9 млрд до 57,3 млрд руб. Если такие темпы роста капитала сохранятся, то к концу 2007 года капитал Газпромбанка составит 97,5 млрд руб., а с учетом допэмиссии акций банка - порядка 111 млрд руб. При этом, по оценке Ольги Шкред, при размещении коэффициент капитализации банка может составить 3, то есть 25% акций Газпромбанка (при курсе 26 руб./долл.) будут стоить около 3 млрд долл.

Официальных целей инвестирования полученных в ходе размещения средств представители банка не назвали, тем не менее, комментируя предстоящее размещение, Ольга Дадашева сказала, что Газпромбанк будет принимать активное участие в кредитовании "Газпрома" для строительства газопровода, призванного обеспечить поставки газа в Китай и другие страны Азиатско-Тихоокеанского региона.

Аналитик МДМ-Банка Андрей Громадин считает, что Газпромбанк может прокредитовать весьма существенную часть от общего необходимого объема инвестиций (от 3 млрд до 10 млрд долл.) для строительства газопровода.

Но аналитик ИГ "АТОН" Рустам Боташев считает, что предполагаемое кредитование Газпромбанком строительства газопровода будет осуществляться за счет полученных от предстоящего IPO средств. "Сейчас зарубежные инвесторы очень интересуются банковской розницей, а слова Ольги Дадашевой говорят о том, что Газпромбанк и дальше не намерен менять политику, в которой кредитование главного акционера банка играет основную роль, - говорит г-н Боташев. - А учитывая, что в следующем году намерены провести размещение Сбербанк и Внешторгбанк, конкуренция будет очень высокой, и Газпромбанк ее скорее всего проиграет. Банку было бы выгоднее размещаться в Китае, где такой конкуренции не будет".

При этом, как отмечает председатель правления Российско-Китайского центра торгово-экономического сотрудничества Сергей Санакоев, спрос на акции российских банков в Китае сейчас действительно очень велик. "Однако процесс размещения в Китае - очень трудоемкая процедура, для того чтобы она прошла удачно, необходима очень грамотная и кропотливая политика эмитента, - говорит г-н Санакоев.

БОРИС ДЕРЕВЯГИН
 

Источник "РБК-daily"

Четверг, 9 ноября 2006, 10:37