| На этой неделе два крупнейших российских сотовых оператора — МТС и "ВымпелКом" — должны выпустить финансовые отчеты по итогам работы в третьем квартале этого года. Аналитики уверены, что компании порадуют инвесторов, и рекомендуют покупать их ценные бумаги.
29 ноября МТС должна опубликовать свой отчет, а 30 ноября это сделает "ВымпелКом". Третий квартал традиционно считается самым удачным у операторов — в его отчетность попадают летние месяцы, которые многие абоненты проводят в роуминге, тратя на сотовую связь больше обычного. Как результат, у операторов растет средний ежемесячный доход на одного абонента (ARPU). "Мы ожидаем сильных результатов от обоих эмитентов, операционные и финансовые показатели которых должны вырасти прежде всего за счет сезонного фактора", — пишет аналитик БД "Открытие" Кирилл Тищенко в записке, посвященной прогнозу по отчетности МТС и "ВымпелКома". Однако, по его мнению, наибольший интерес будет представлять не абсолютный прирост показателей, а сравнение результатов двух компаний.
По прогнозу аналитика МДМ-Банка Елены Баженовой, доход МТС в третьем квартале достигнет 1,7 млрд долл., чистая прибыль составит 408 млн долл., EBITDA — 896 млн долл., а маржа EBITDA — 52%. Таким образом, должны сбыться обещания президента МТС Леонида Меламеда, который в сентябре объявил, что рентабельность EBITDA за весь 2006 год достигнет 50%. Согласно ожиданиям МДМ-Банка, доход "ВымпелКома" будет скромнее и составит 1,278 млрд долл., чистая прибыль может быть существенно ниже, чем у конкурента, — на уровне 248 млн долл., EBITDA — 651млн долл., а маржа EBITDA — 51%. Примечательно, что средний доход в расчете на одного абонента (ARPU) в России у МТС ожидается на уровне 8,5 долл., а у "ВымпелКома" — 8,4 долл.
Аналитики "Битца Инвест" также ждут сильных результатов от обоих операторов. Это, по их мнению, "должно привести к росту спроса на бумаги компаний всего телекоммуникационного сектора, тем более что за последнее время уже произошла некоторая переоценка перспектив МРК в лучшую сторону". В БД "Открытие" также рассчитывают на рост интереса к российским телекоммуникационным активам.
В ожидании хороших результатов ИГ "АТОН" изменила целевые уровни цен по американским депозитарным распискам (ADR) "ВымпелКома" и МТС. Для ADR "ВымпелКома" прогноз увеличен с 79 до 85 долл., для МТС — с 51 до 55 долл. с рекомендацией покупать бумаги обоих операторов. Оценка МДМ-Банка чуть скромнее — 76 долл. для ADR "ВымпелКома" и 53 долл. для ADR МТС.
ЮЛИЯ ЛЮ
Источник "РБК-daily"
Вторник, 28 ноября 2006, 16:43
|
