| ФСФР разрешила выпустить в обращение за рубежом до 25% акций "Ситроникс". По оценке представителей АФК "Система", "Ситроникс" может привлечь от 500 до 550 млн долл. в ходе IPO, которое должно предположительно состояться в феврале этого года на Лондонской бирже. Представители "Ситроникса" пояснили, что получение разрешения ФСФР не означает, что на бирже будет продан именно 25-процентный пакет акций компании. Однако исходя из максимально разрешенной величины пакета, капитализация "Ситроникс" должна составить минимум 2 млрд долл. Это даже больше оценки одного из инвестбанков, участвующих в подготовке размещения.
В прошлую пятницу Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) дала разрешение на размещение за рубежом 3,2 млн обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Ситроникс". Одновременно ФСФР объявила, что зарегистрировала выпуск именных бездокументарных акций ОАО "Ситроникс" на сумму 5 млрд руб. в России (выпуск бумаг в России — обязательное требование для компаний, выходящих на одну из зарубежных бирж. — РБК daily). Акции будут размещены по закрытой подписке.
Как пояснил РБК daily директор "Ситроникс" по связям с инвесторами Александр Борейко, получение разрешения от ФСФР не означает, что на бирже окажется именно 25% акций компании, число проданных акций будет меньше. "Мы не можем продать на бирже более 25% акций, но это не означает, что не может быть принято решение о продаже меньшего пакета, — пояснил он, — мы хотим привлечь в ходе IPO от 500 до 550 млн долл. Если рынок оценит нашу компанию высоко, мы можем получить эту сумму, продав меньше акций".
По российскому законодательству компаниям разрешается размещать за рубежом до 35% своих акций. Однако, как подтвердили РБК daily несколько участников рынка, готовящимся к IPO компаниям де-факто в подавляющем большинстве случаев разрешают разместить не более 25%. Так что если бы "Ситроникс" назвал цифру более 25% акций, ФСФР могла не дать разрешения и это бы затянуло подготовку к IPO.
Аналитик ИК "Финам" Владислав Кочетков считает, что у "Ситроникс" хорошие шансы получить высокую оценку инвесторов. "Ранее появлялась информация, что "Ситроникс" планирует разместить 15—20% акций, — говорит он. — Однако, если спрос на акции компании будет большим, она наверняка будет готова разместить и больший пакет. Скорее всего, допэмиссия сделана с запасом, чтобы не упустить благоприятную возможность для привлечения капитала, если она появится. Причем такая ситуация вполне вероятна — "Ситроникс" пока единственный представитель отечественной IТ-индустрии, выходящий на биржу, можно ожидать большого интереса к его ценным бумагам".
Исходя из того, что руководство "Системы" хочет привлечь 500—550 млн долл., можно сказать, что в "Системе" оценивают "Ситроникс" минимум в 2 млрд долл. Хотя официально озвученная сумма выше, в "Системе" утверждают, что, по оценке холдинга, на момент IPO капитализация "Ситроникс" может составить 2,2—2,5 млрд долл. Организаторы размещения разошлись в оценке возможной стоимости компании. Компания Goldman Sachs оценивает капитализацию компании в 1,7—2,2 млрд долл. "Ренессанс Капитал" оценивает ее в 2,2—2,5 млрд долл. Банк Credit Suisse считает, что стоимость "Ситроникса" составит 2—2,4 млрд долл.
АНТОН БУРСАК
Источник "РБК-daily"
Понедельник, 22 января 2007, 17:48
|
