Доля СУЭК на внутрироссийском рынке энергетического угля составляет 29%. 99% уставного капитала принадлежит кипрской компании Donalink Limited. В 2005 году СУЭК получила чистую прибыль в размере 7,3 млрд руб. Чистая прибыль по РСБУ за девять месяцев 2006 года выросла в три раза, до 13,5 млрд руб.

По мнению наблюдателей, выпуск еврооблигаций является вполне логичным шагом после успешного размещения осенью прошлого года кредитных нот (CLN) на 175 млн долл. Тогда подписка на CLN угольной компании превысила ожидания организаторов почти в три раза и составила более 500 млн долл. После такого успеха в компании заговорили о выпуске евробондов.

Вчера планы по выпуску еврооблигаций подтвердил финансовый директор СУЭК Владимир Преображенский. Срок обращения бумаг, объем выпуска которых будет составлять до 400 млн долл., составит три года. Других подробностей в компании не раскрывают, но отмечают, что привлеченные средства скорее всего будут инвестированы в производство и направлены на рефинансирование существующих кредитов. По состоянию на второй квартал прошлого года суммарная задолженность СУЭКа составила около 30 млрд руб.

В компании также подтвердили, что в этом году СУЭК впервые представит финансовую отчетность по международным стандартам за 2006 год. Вместе с тем говорить о том, что эти мероприятия напрямую связаны со скорым проведением IPO, в компании не стали. "Перед нами стоит задача быть готовыми к первичному размещению по всем параметрам, но окончательных решений относительно выхода на рынок на данный момент не принято", — сказал РБК daily пресс-секретарь СУЭК Алексей Науменко.

Однако аналитики считают, что эту связь разглядеть несложно. "Теоретически размещение еврооблигаций является подготовительным шагом на пути к IPO", — пояснил РБК daily аналитик ИФК "Метрополь" Алексей Соловьев. Последние события вокруг компании свидетельствуют, что первичное размещение СУЭК может провести уже в конце 2007 — начале 2008 года, полагает аналитик. Размещая еврооблигации, СУЭК улучшит кредитную историю и "историю знакомства" с потенциальными инвесторами, уверен г-н Соловьев.

"Выпуск еврооблигаций в преддверии IPO является очень распространенной практикой", — соглашается старший аналитик Альфа-Банка Александр Корнилов. Компания становится более известной в среде инвесторов, так как для привлечения таких займов компании необходимо соответствовать очень серьезным требованиям по раскрытию информации для инвестсообщества. Кроме того, делая этот шаг, компания может увидеть, как ее оценивают западные инвесторы. Ставка размещения займа поможет компании скорректировать свои ожидания относительно привлечения инвестиций путем IPO, отметил г-н Корнилов.

По мнению наблюдателей, при текущей конъюнктуре размещение облигаций вряд ли может стать неуспешным. "Зарубежные рынки предлагают более выгодные условия размещения и финансирования займа", — говорит Алексей Соловьев. К тому же инвесторы могут оценить высокую долю компании на внутрироссийском рынке энергетического угля. Аналитик также указывает на мировой тренд роста стоимости энергетического угля.

СВЕТЛАНА СУКНОВА
 

Источник "РБК-daily"

Среда, 24 января 2007, 14:33