| После успешно проведенного IPO в ноябре прошлого года у генерирующей компании ОГК-5 разыгрался аппетит. Она намерена занять в пределах 200 млн долл. на покупку оборудования для Среднеуральской и Невинномысской ГРЭС. На днях компания объявила конкурс для поставщиков, где в качестве предпочтительных рассматривает предложения иностранных производителей генераторов и турбин — GE, Siemens, Alstom. Кредит планируется привлечь под гарантии экспортных кредитных агентств по гибкой ставке, привязанной к LIBOR, EURIBOR или MosPrime.
Завершив переговоры, ОГК-5 станет второй компанией в электроэнергетике после "Мосэнерго", которая приступила к реализации инвестпроектов. На Невинномысской и Среднеуральской ГРЭС планируется установить ПГУ мощностью 410 и 420 МВт соответственно. Свои затраты энергокомпания оценивает в 250 млн долл., при этом 15% планируется финансировать за счет собственных средств, а оставшиеся занять под гарантии Экспортного кредитного агентства (ЭКА) на 14 лет. При этом ставка должна быть привязана к EURIBOR или LIBOR. Обеспечение по кредиту агентства компания не предусматривает, но готова обсуждать залог оборудования после ввода в эксплуатацию ПГУ.
Если кредит экспортного агентства привлечь не удастся, то ОГК-5 согласна и на меньшее. В частности, рассматривается возможность привлечения синдицированного кредита объемом 150—300 млн долл. на 4—5 лет по ставке, привязанной к LIBOR, EURIBOR или MosPrime. Одновременно, помимо синдицированного кредитования и кредитования с поддержкой ЭКА, компания готова рассмотреть другие альтернативные способы финансирования: использование структурных продуктов, аккредитивов, лизинга и др.
После проведенного IPO в прошлом году ОГК-5 смогла значительно расширить свое "кредитное плечо". О намерениях кроме привлеченных в ходе допэмиссии средств занять их в качестве кредитов говорил заместитель генерального директора по стратегии Николай Морилов. Он отмечал, что в ближайшие пять лет ОГК-5 планирует занять до 700 млн долл., в том числе через выпуск еврооблигаций. Как пояснили РБК daily в самой компании, это связано с тем, что привлеченных средств не хватит, чтобы профинансировать все инвестиционные проекты компании, поэтому займы неизбежны.
"Генкомпания реализует свою техническую программу, — считает бизнес-директор по рынку электроэнергетики АКГ "Развитие бизнес-систем" Дмитрий Лубоцкий. — При этом она пользуются современными финансовыми инструментами, что очень правильно". По его мнению, интенсивное развитие и эффективная модернизация энергоактивов за счет собственных средств нецелесообразны, да и попросту невозможны в существующих условиях. "Экспортное товарное кредитование, пожалуй, наиболее дешевый способ на сегодняшний день привлечь заимствования на производственные целевые нужды", — сказал он РБК daily. Аналитики ИГ "КапиталЪ" также замечают, что иногда условия поставки оборудования могут быть связаны с условиями заимствования. То есть при использовании такого займа можно будет легче и быстрее получить доступ к западным технологиям.
ЕЛЕНА ШЕСТЕРНИНА
Источник "РБК-daily"
Понедельник, 5 февраля 2007, 14:02
|
